Qu'advient-il de l'économie pendant une crise financière?
Une crise financière survient lorsque les marchés financiers subissent des pertes soudaines et graves ou lorsque les investisseurs perdent confiance dans le secteur financier ou dans l’ensemble de l’économie. Dans l'économie en temps de crise financière, les gens doivent souvent faire face à l'inflation ou à la déflation. Les prêts deviennent normalement plus restrictifs, ce qui contribue à la hausse du chômage. Un affaiblissement général de l'économie pendant une crise financière peut même conduire à une instabilité politique.
En règle générale, les banques sont au centre d'une crise financière car les consommateurs et les entreprises dépendent fortement de leur crédit pour couvrir leurs dépenses à court terme, tandis que les épargnants comptent sur les revenus des dépôts bancaires pour générer des revenus pour leurs années de retraite. Une crise financière commence souvent quand une banque connaît un nombre élevé de défauts de remboursement de ses prêts en raison du ralentissement de l’économie après une période de croissance rapide. Les banques limitent les nouveaux prêts pour réduire davantage les pertes, ce qui signifie que les entreprises ne peuvent pas obtenir les prêts nécessaires pour financer le développement de leurs produits et leur expansion. Les entreprises cessent d’embaucher parce que les projets d’expansion doivent être suspendus, suppriment les emplois existants pour économiser de l’argent et tentent de constituer des réserves de trésorerie pouvant compenser la perte de crédit disponible.
Les banques réagissent aux effets du chômage sur l'économie pendant une crise financière en réduisant les crédits à la consommation, car la hausse du chômage entraîne généralement une hausse des taux de défaut de paiement. Lorsque les acheteurs de maison se raréfient, les propriétaires qui tentent de vendre leur maison commencent à baisser leur prix de vente, ce qui conduit à une déflation alors que les prix commencent généralement à chuter. La chute des prix entraîne un ralentissement de la production car les personnes disposent d'un excédent de trésorerie, mais le ralentissement de la production entraîne souvent une augmentation du chômage. Dans une économie déflationniste en période de crise financière, les épargnants ont accru leur pouvoir de dépenser mais, en raison du chômage élevé, un nombre croissant de personnes ne dispose d'aucun revenu.
Une économie en période de crise financière peut également connaître une inflation rapide, les investisseurs perdant confiance dans le gouvernement et sa capacité à couvrir ses obligations en augmentant ses impôts. Les investisseurs exigent des rendements plus élevés sur les obligations d’État, ce qui entraîne une hausse des taux d’intérêt sur les autres types de placements ainsi que sur les produits de base. La hausse des prix signifie que les consommateurs ont un pouvoir de dépenser moins important et consacrent un pourcentage plus élevé de leurs revenus aux besoins essentiels, tels que la nourriture et le logement, plutôt qu’aux articles de luxe.
Parfois, une crise financière peut toucher le monde entier car les économies nationales sont étroitement liées en raison de l'importation et de l'exportation de marchandises. Les pays qui manquent de liquidités réduisent leurs importations, ce qui signifie que les autres partenaires commerciaux perdent des revenus et doivent réduire leurs dépenses. Une crise financière peut avoir un effet domino dans une économie de marché et seuls les pays dotés de politiques économiques isolationnistes peuvent éviter les effets néfastes d'une crise économique mondiale.