Comment puis-je évaluer le transfert d'actifs?
La rotation des actifs est une mesure de l'efficacité d'une entreprise en termes de transformation de ses actifs en chiffre d'affaires. La méthode la plus courante pour évaluer cet aspect d’une entreprise consiste à calculer un simple ratio en divisant les ventes d’une entreprise d’une période donnée par le total de ses actifs au cours de cette même période. En conséquence, le ratio de rotation des actifs, créé à partir de cette équation, peut être utilisé pour évaluer l'efficacité. Il est important de réaliser que les entreprises de différents secteurs peuvent être soumises à des exigences différentes en termes de frais généraux qu'elles doivent supporter, de sorte que les comparaisons ne doivent être effectuées qu'entre entreprises similaires.
Une entreprise présente de nombreux aspects qui intéressent les investisseurs qui décident de ce qu’ils veulent faire de leur capital. L’efficacité est l’un des aspects les plus importants sur lesquels les investisseurs se concentrent. Une entreprise disposant de nombreux actifs qui ne parviennent pas à capitaliser sur ceux présentant un chiffre d'affaires élevé est configurée pour faire face à une calamité éventuelle. En revanche, une entreprise avec un actif minimal générant de bonnes ventes constitue un investissement potentiel. En conséquence, l’évaluation de la rotation des actifs est un outil crucial pour les investisseurs du monde entier.
Le ratio de rotation des actifs est une méthode bien connue des investisseurs pour mesurer la capacité d'une entreprise à transformer ses actifs en chiffre d'affaires. En termes simples, plus le ratio est élevé, plus une entreprise est performante. Pour illustrer le fonctionnement de ce ratio, imaginons une entreprise ayant réalisé un chiffre d’affaires de 800 000 USD en une seule année et détenant un actif de 1 000 000 USD en même temps. En divisant 800 000 USD par 1 000 000 USD, on obtient un ratio de 0,80, ce qui signifie que la société produit 80 cents de chiffre d'affaires pour chaque dollar d'actif.
Comme c'est le cas avec n'importe quel ratio, le ratio de rotation des actifs est le mieux utilisé pour comparer des sociétés appartenant aux mêmes secteurs. Par exemple, comparer le ratio d'une entreprise de joaillerie internationale avec le ratio d'une petite épicerie locale ne ferait pas la lumière sur l'efficacité de l'un ou de l'autre. Les différents secteurs et marchés ont des réalités économiques et opérationnelles différentes qui influent sur l'efficacité des entreprises qui les composent.
Une des choses que le roulement des actifs tend à indiquer est la stratégie de prix de la société analysée. En général, les entreprises à marges bénéficiaires élevées auront un faible taux de rotation, et inversement. En effet, les entreprises de secteurs concurrentiels tels que la vente au détail fixent leurs prix en vue de mieux vendre que leurs adversaires du marché, ce qui génère un taux de rotation élevé.