Que sont les stocks contracycliques?
Les stocks contracycliques font généralement référence aux stocks qui évoluent par opposition au marché. Ils jouent un rôle important dans la réalisation d’un portefeuille diversifié, car ils permettent d’équilibrer les bénéfices sur tous les types de marché. Les stocks contracycliques ont tendance à exister pour des raisons économiques spécifiques ou en raison de certaines politiques de l'entreprise.
Certains stocks contracycliques réussissent relativement bien sur des marchés en baisse ou faibles, en raison d'une demande inchangée. Par exemple, quel que soit le marché boursier, la demande d'aliments ou de médicaments reste relativement stable. Investir dans les stocks de produits alimentaires en période de ralentissement économique générera probablement encore des bénéfices, leur stabilité étant presque assurée par une demande constante. Ces actions sont également considérées comme non cycliques en raison de leur stabilité constante, mais peuvent être utiles dans les plans d'investissement contracycliques en tant que stratégie défensive.
Certaines entreprises sont conçues pour améliorer leurs performances pendant les périodes économiques difficiles. Les agences d'intérim connaîtront souvent un regain d'activité important en période de ralentissement économique, les grandes entreprises licenciant leurs employés dans le but d'économiser de l'argent ou de réduire leur taille. À l'inverse, en période d'expansion économique, les agences de travail temporaire perdront généralement des clients, les grandes entreprises embauchant davantage de travailleurs à temps plein. Parmi les autres agences qui bénéficient des récessions économiques, on peut citer les cabinets de faillite et les avocats.
Le risque d'investir massivement dans des actions anticycliques provient de la complexité du système boursier. S'il semble que le marché se dirige vers une récession énorme, il semblerait automatiquement judicieux d'investir dans des sociétés anticycliques. Toutefois, cette stratégie présente certains problèmes. Par exemple, la croissance du marché n'est pas toujours proportionnelle à la croissance du marché boursier; une croissance minime du marché, en particulier en période de récession, peut entraîner un bond énorme du marché. De ce fait, même si l'ensemble du marché est en baisse, certaines zones peuvent connaître des poussées et provoquer une sous-performance des actions contracycliques.
Un autre risque est de supposer que, tout simplement parce qu'une entreprise est anticyclique, elle réussira bien en période de récession par rapport à d'autres entreprises similaires. Il est toujours important de rechercher les performances passées et les politiques de toute société auprès de laquelle vous achetez des actions. S'il s'agit d'une organisation mal gérée avec des antécédents d'échec, les meilleures entreprises moins chères dans le même sens seront probablement plus performantes.
Malgré ces risques, investir dans des actions anticycliques constitue un excellent moyen de diversifier votre portefeuille d’actions. En vous assurant que certains de vos investissements donnent de bons résultats sur les marchés en hausse et d'autres en chute, vous obtiendrez un portefeuille équilibré qui rapporte de l'argent, peu importe ce qui se passe. Cette méthode de couverture de vos paris avec des investissements contracycliques constitue une bonne stratégie défensive pour un investisseur débutant, dans la mesure où il effectue des recherches approfondies et se prépare aux risques inhérents au jeu boursier.