Che cos'è un fondo di entrate statali?
Negli Stati Uniti, un fondo di entrate governative è un tipo di fondo comune che fa la maggior parte dei suoi investimenti in titoli garantiti dal governo degli Stati Uniti. Questi fondi sono generalmente considerati investimenti sicuri perché è improbabile che molti dei titoli inclusi siano inadempienti poiché il Tesoro degli Stati Uniti li garantisce. Il rovescio della medaglia di un fondo di entrate statali è che non può offrire rendimenti comparabili con alcuni fondi dedicati a investimenti più rischiosi. Un altro avvertimento è che la performance di questi fondi, poiché trattano principalmente titoli di debito come titoli di stato, è in balia dell'aumento o della diminuzione dei tassi di interesse.
Per un investitore che cerca un investimento sicuro, i titoli garantiti dal governo sono generalmente considerati una delle scommesse più sicure disponibili. Molte persone negli Stati Uniti partecipano a questi titoli acquistando buoni del tesoro statunitensi, che sono essenzialmente prestiti da investitori al governo. Queste obbligazioni restituiscono agli investitori reddito fisso sotto forma di pagamenti di interessi. Una forma più diversificata di investimenti nel governo è un fondo di entrate governative.
Come tutti i fondi comuni di investimento, un fondo di entrate statali raccoglie denaro da più investitori e li distribuisce su molti titoli diversi. Nel caso di questo tipo di obbligazione, tuttavia, la maggior parte di tali investimenti viene effettuata da gestori di fondi su titoli garantiti dal governo. Diversi fondi di entrate governative hanno quantità variabili di leva finanziaria per allontanarsi da questo stretto tipo di sicurezza. Il prospetto di investimento del fondo rivelerà la strategia di investimento specifica.
Un'altra somiglianza con i fondi comuni di investimento è che il valore netto delle attività all'interno di un fondo di entrate governative determina l'ammontare del rendimento per i suoi investitori. Il debito pubblico restituisce in modo sicuro la maggior parte degli investimenti, ma non offre molto di più in termini di profitti. Questo perché i titoli di stato come i buoni del tesoro possono offrire solo tassi di interesse bassi. Gli investitori che guardano a questo tipo di fondo sono più propensi a cercare sicurezza e stabilità a lungo termine piuttosto che qualsiasi tipo di profitti rapidi e significativi.
Quando investono in un fondo di entrate governative, gli investitori dovrebbero comprendere alcune delle insidie di tale investimento. Considerando il basso ritorno sugli investimenti associato a questi fondi, esiste la possibilità che i profitti ottenuti siano inferiori al tasso di inflazione. Inoltre, questi fondi saranno interessati da qualsiasi movimento dei tassi di interesse. L'aumento dei tassi significa che il fondo probabilmente perderà valore, poiché gli investitori comprerebbero probabilmente i titoli disponibili con tassi più elevati, causando sofferenza alle obbligazioni esistenti.