Che cos'è una dotazione permanente?
Una dotazione permanente si riferisce generalmente a una particolare classe di proprietà posseduta da un ente di beneficenza o altro ente senza scopo di lucro che non può essere convertita in fondi per scopi operativi o di altro tipo. Sia sotto forma di liquidità e beni simili, sia beni funzionali come edifici e immobili, le dotazioni sono generalmente grandi donazioni a organizzazioni non profit. Il donatore di una dotazione spesso specifica gli usi ai quali il dono può essere destinato, e i documenti che governano la dotazione sono solitamente redatti a tale scopo. Una dotazione permanente viene concessa a un ente a condizione che non possa essere venduto o altrimenti liquidato e che l'ente ha accesso solo a parte o parte del reddito che genera. In molti casi, i documenti che istituiscono una dotazione permanente regoleranno anche le modalità di utilizzo di qualsiasi reddito prodotto dalla dotazione.
Uno dei tipi più tipici di dotazione permanente è un investimento, in cui viene investito un importo di capitale e il reddito che produce deve essere utilizzato per scopi di beneficenza, a volte ulteriormente limitato dal documento istitutivo. Molte scuole hanno dotazioni permanenti il cui reddito può essere utilizzato solo per fornire borse di studio, ad esempio, o per apportare miglioramenti di capitale. Le scuole di medicina e gli ospedali possono essere dotati di doni che specificano che il reddito generato deve essere utilizzato solo per promuovere determinati tipi di ricerca. Alcune dotazioni permanenti di investimento specificano inoltre che una parte degli utili deve essere reinvestita e resa permanente, a tutela delle future incertezze finanziarie.
Un altro tipo di dotazione permanente si chiama dotazione permanente funzionale. Quando l'attività in questione è immobiliare, non può essere convertita in denaro o altre attività, ma qualsiasi reddito che genera può essere utilizzato dall'ente benefico, sempre nei limiti del documento istitutivo. Ad esempio, un ente di beneficenza può essere dotato di un complesso di appartamenti o di una sala riunioni. Se la dotazione è destinata a essere permanente, né la struttura né il terreno su cui si trova possono essere venduti, ma il reddito da locazione generato può essere utilizzato dall'ente benefico, sempre in conformità con ulteriori istruzioni nei documenti costitutivi.
Vi sono condizioni alle quali le dotazioni permanenti possono perdere la loro permanenza. Il modo meno difficile perché ciò avvenga è quando lo stesso documento istitutivo specifica tali condizioni. Ad esempio, i documenti che regolano l'uso di una dotazione permanente istituita per finanziare la ricerca su una cura per una malattia potrebbero stabilire che le attività della dotazione potrebbero essere vendute una volta che tale cura è stata scoperta. Se la dotazione è un edificio, il documento istitutivo può consentirne la liquidazione se diventa funzionalmente obsoleto, come una stalla in un contesto urbano.
Le dotazioni il cui capitale non viene toccato e che possono crescere in virtù della politica dell'istituzione non sono dotazioni tecnicamente permanenti, sebbene siano trattate come se lo fossero. A rigor di termini, una dotazione permanente proibisce all'autorità governativa dell'ente di vendere o cedere in altro modo i beni che costituiscono il capitale della dotazione.