Welke factoren beïnvloeden de effectiviteit van fiscaal beleid?
Fiscaal beleid is een algemene term die in de macro-economie wordt gebruikt om overheidsuitgaven en belastingen te beschrijven en die opzettelijk wordt gebruikt om invloed op de economie uit te oefenen. De doeltreffendheid van het begrotingsbeleid is afhankelijk van een groot aantal factoren, waarvan vele niet op voorhand betrouwbaar kunnen worden voorspeld of begrepen. Gedragsveranderingen veroorzaakt door veranderingen in overheidsuitgaven en belastingen behoren tot de belangrijkste bepalende factoren, omdat een poging om de consumentenvraag te verhogen door overheidsuitgaven of verlaagde belastingen, bijvoorbeeld grotendeels ondoeltreffend zou worden gemaakt als mensen hun geld gewoon sparen in plaats van het te besteden. Andere factoren die van invloed zijn op hoe effectief fiscaal beleid is, zijn de tijdspanne tussen de implementatie van een nieuw beleid en de realisatie van effecten van dat beleid, de effecten van beleidswijzigingen op rentetarieven en andere economische problemen, en de feitelijke kwaliteit van de beleidsverandering.
De effectiviteit van fiscaal beleid is grotendeels afhankelijk van het evenwicht tussen belastingen en uitgaven. Overheden belasten hun burgers om overheidsprojecten te financieren en rijkdom te herverdelen om het best aan de behoeften van alle getroffen individuen te voldoen. Het verlagen van belastingen voor bepaalde groepen geeft mensen meer geld om uit te geven, wat in sommige gevallen de economie van een land kan verbeteren door de consumentenvraag te vergroten. Overheidsuitgaven kunnen worden gecombineerd met lagere belastingen om de economie te stimuleren. Het wordt vaak gebruikt om banen en geld te bieden, met de verwachting dat mensen dan meer geld zullen uitgeven, waardoor de economie wordt geholpen.
Overheden combineren vaak lagere belastingen met hogere uitgaven om de economie te stimuleren en de consumentenvraag te vergroten. De effectiviteit op lange termijn hiervan hangt grotendeels af van het gedrag van mensen in reactie op het hebben van meer beschikbaar geld. De overheid moet meestal meer geld uitgeven dan ze verdient om een dergelijk beleid te implementeren, dus als het beleid faalt en de economie niet sterker wordt, kan het moeilijk zijn om de verloren fondsen terug te krijgen. Als een dergelijk beleid echter effectief is, kan de overheid mogelijk een hogere belasting heffen op de versterkte economie, waardoor de benodigde middelen voor het stimuleringsbeleid worden teruggevorderd.
Er is enige twijfel over de effectiviteit van het fiscale beleid als middel om te ontsnappen aan een economische recessie of depressie. Verhoogde uitgaven en lagere belastingen neigen ertoe de overheid te dwingen om te lenen, hetzij van haar bevolking, hetzij van buitenlandse bronnen. Dit leidt tot een fenomeen dat "verdringing" wordt genoemd, waarbij het lenen dat nodig is voor verhoogde uitgaven en lagere belastingen leidt tot verhoogde rentetarieven die de effectiviteit van het beleid drastisch verminderen.