Wat is het Fisher-effect?

Rentetarieven en inflatie zijn objecten van financiële fascinatie over de hele wereld. Het Fisher-effect is een theorie over de relatie tussen de twee en stelt in feite dat wanneer de ene stijgt, de andere dat ook doet. De theorie verwijst uitsluitend naar binnenlandse tarieven, maar er is een gerelateerde theorie over de relatie tussen rente en inflatie op internationale schaal. Deze hypothese wordt al vele jaren door economische experts gebruikt, maar er zijn nog steeds mensen die niet in de relevantie ervan geloven.

Irving Fisher was een econoom in de Verenigde Staten die in 1888 afstudeerde aan de Yale University en stierf in 1947 op 80-jarige leeftijd. Hij werd een van de bekendste economische geesten van zijn tijd vanwege zijn Fisher-effecttheorie en voor zijn schulddeflatie-theorie. Zijn neoklassieke economische ideeën zijn onderwezen in economieklassen over de hele wereld.

De beroemde hypothese van Fisher, het Fisher-effect, gaat rechtstreeks over de relatie tussen rentetarieven en inflatie. In de ogen van Fisher worden de twee aan elkaar gebonden door verschillende economische eisen. De relatie is zo sterk dat als de inflatie stijgt, de rente evenveel stijgt.

Het Fisher-effect wordt door bedrijven vaak gebruikt om de werkelijke of nominale rente te begrijpen. Een voorbeeld hiervan is om rekening te houden met de stijgende inflatie van een land. Als de inflatie van een land met 1 procent toeneemt, stelt het Fisher-effect dat de rente ook met 1 procent zal stijgen.

Een licht verbeterde versie van het Fisher-effect stelt economen in staat om de valuta's van twee landen te vergelijken op basis van rentetarieven. Het International Fisher-effect stelt dat het verschil tussen de rentetarieven van twee landen rechtstreeks van invloed is op de wisselkoers tussen die twee valuta's. In deze hypothese zal de waarde van de valuta met de lagere nominale rentevoet stijgen vanwege de hogere koers van het andere land.

Het Fisher-effect blijft een theorie en geen bewezen feit. Veel economen verwerpen Fisher's mening over de relatie tussen rente en inflatie volledig. Veel economen beweren dat de rente en de inflatie onafhankelijk van elkaar zijn en totaal onvoorspelbaar vanwege de ongelooflijke hoeveelheid factoren, zoals de arbeidsmarkt, valutahandel, import en export. Ook dit is een theorie en is, net als de theorie van Fisher, een poging om voorspellingen te doen over financiële schommelingen.