Quel est l'effet Fisher?

Les taux d'intérêt et l'inflation sont des objets de fascination financière dans le monde entier. L'effet Fisher est une théorie sur la relation entre les deux, indiquant que lorsque l'un se lève, l'autre le fait également. La théorie fait exclusivement référence aux taux intérieurs, mais il existe une théorie connexe sur la relation entre les intérêts et l’inflation à l’échelle internationale. Les experts en économie utilisent cette hypothèse depuis de nombreuses années, mais certains ne croient toujours pas en sa pertinence.

Irving Fisher était un économiste américain diplômé de l'Université de Yale en 1888 et décédé en 1947 à l'âge de 80 ans. Il est devenu l'un des esprits économiques les plus connus de son temps grâce à sa théorie de l'effet Fisher et de sa théorie de la déflation de la dette. Ses idées économiques néoclassiques ont été enseignées dans les cours d'économie du monde entier.

La fameuse hypothèse de Fisher, l'effet Fisher, concerne directement la relation entre les taux d'intérêt et l'inflation. Aux yeux de Fisher, les deux sont liés par diverses exigences économiques. La relation est si forte que si l'inflation augmente, le taux d'intérêt augmentera de la même manière.

Les entreprises utilisent souvent l’effet Fisher pour comprendre le taux d’intérêt réel ou nominal. Prenons par exemple le taux d’inflation en hausse d’un pays. Si le taux d'inflation d'un pays augmente de 1%, l'effet Fisher indique que le taux d'intérêt augmentera également de 1%.

Une version légèrement améliorée de l'effet Fisher permet aux économistes de comparer les monnaies de deux pays sur la base des taux d'intérêt. L'effet International Fisher indique que la différence entre les taux d'intérêt de deux pays affectera directement le taux de change entre ces deux devises. Dans cette hypothèse, la valeur de la devise ayant le taux d'intérêt nominal le plus bas augmentera en raison du taux plus élevé de l'autre pays.

L'effet Fisher reste une théorie et non un fait prouvé. De nombreux économistes dénoncent complètement les réflexions de Fisher sur le rapport entre intérêts et inflation. De nombreux économistes affirment que les taux d’intérêt et d’inflation sont indépendants l’un de l’autre et totalement imprévisibles en raison du nombre incroyable de facteurs en jeu, tels que le marché du travail, le commerce des devises, les importations et les exportations. C'est aussi une théorie et, à l'instar de la théorie de Fisher, une tentative de prédiction de la fluctuation financière.