Wat zijn converteerbare obligaties?
Converteerbare obligaties zijn schuldinstrumenten die kunnen worden omgezet in een ander type effect, klassiek aandelen in een bedrijf. Bedrijven kunnen converteerbare obligaties gebruiken als financieringsinstrument waarmee ze kapitaal kunnen aantrekken zonder aandelen te hoeven verkopen. Er zijn verschillende soorten converteerbare obligaties beschikbaar en het kan helpen om een financieel adviseur te raadplegen bij het overwegen van de aankoop van deze obligaties.
In een klassiek voorbeeld van een converteerbare obligatie, kan een bedrijf obligaties uitgeven, waarbij het kapitaal van de obligatieomzet wordt gebruikt om een project te financieren. De obligatiehouders zouden ervoor kunnen kiezen om hun obligaties om te zetten in aandelen tegen een overeengekomen prijs, of om terugbetaling van de obligatiefondsen te accepteren. Voor de verkoper heeft deze converteerbare obligatie een lager rentetarief en voor kopers een potentieel hoger rendement, omdat de waarde van de voorraad kan groeien, waardoor de koper kan profiteren van de overeengekomen verkoopprijs om een significante winst.
Obligaties zijn ongedekt. Kopers vertrouwen op de reputatie van de emittent om ervoor te zorgen dat ze worden terugbetaald, in plaats van het voordeel van een veilige back-up. Als een bedrijf failliet gaat en de houders van schuldinstrumenten nog niet zijn terugbetaald, worden ze beschouwd als schuldeisers en hebben ze recht op een deel van de fondsen wanneer een bedrijf wordt geliquideerd. Mensen die converteerbare obligaties kopen, lopen het risico hun geld niet terug te vorderen, of van een radicale daling van de aandelenwaarde, waardoor conversie af te raden is.
De emittent kan ook besluiten om een converteerbare obligatie om te zetten. Wanneer dit een optie is, staat het schuldinstrument bekend als een volledig converteerbare obligatie. Beleggers kunnen er ook voor kiezen om gedeeltelijk converteerbare obligaties te kopen, die gedeeltelijk in aandelen kunnen worden omgezet, waarbij de rest van de waarde door de onderneming wordt terugbetaald. Wanneer converteerbare obligaties worden gekocht, moeten mensen er rekening mee houden welke soort obligatie wordt gekocht, en eventuele onvoorziene omstandigheden die kunnen bepalen hoe de obligatie kan worden gebruikt en wanneer deze kan worden geconverteerd, zoals een vervaldatum of een minimale aandelenprijs voor conversie.
Zoals bij alle beleggingen, hebben converteerbare obligaties enkele risico's en deze risico's moeten worden gewogen voordat u een aankoop doet. Financiële adviseurs kunnen aanbevelingen hebben over specifieke bedrijven en producten die passen bij iemands investeringsbehoeften, en het loont ook om onafhankelijk onderzoek te doen. Veel financiële publicaties bevatten beoordelingen van verschillende schuldinstrumenten en bedrijven die kunnen worden gebruikt als richtlijnen bij het overwegen van de aankoop van converteerbare obligaties en andere soorten beleggingen.