Wat zijn equity claims?

Aandelenclaims vertegenwoordigen het recht van een aandeelhouder op inkomsten, die in wezen winst zijn, van een bedrijf zodra de andere schulden van het bedrijf zijn voldaan. Ook bekend als een restvordering, is een claim op aandelen doorgaans relevant in geval van faillissement of liquidatie van een onderneming. Aandelenbeleggers krijgen de laatste prioriteit om te worden gecompenseerd achter schuldhouders en preferente aandelenbeleggers, die allemaal alleen worden betaald nadat leveranciers verliezen hebben vergoed.

Een belegger verkrijgt een aandelenbelang in een bedrijf door gewone of preferente aandelen op de financiële markten te kopen. Door dit te doen, plaatsen beleggers zichzelf in een positie voor de meest lonende winsten als de aandelenprijs zou stijgen. Dit komt omdat aandelenaandeelhouders worden beloond uit kapitaalgroei in een aandelenkoers in combinatie met andere voordelen, zoals dividenduitkeringen uit ingehouden winsten.

In het geval dat het bedrijf faalt, lopen aandelenbeleggers echter het meeste risico. Op basis van regionale wetten rond schuld en eigen vermogen krijgen aandelenclaims de minste prioriteit. Dit betekent dat in het geval dat een bedrijf zijn deuren sluit en er geen financiële herstructurering op komst is, alle activa worden geliquideerd. De opbrengst van een verkoop van activa gaat eerst naar leveranciers, gevolgd door crediteuren, inclusief schuldhouders.

Aandelenclaims worden als laatste geëerd. Als er opbrengsten overblijven voor aandeelhouders, worden deze aandeelhouders betaald in overeenstemming met de hoeveelheid bedrijfsaandelen die zij bezitten. In het slechtste geval gaan niet alleen aandelenwinsten verloren, maar wordt ook de nominale waarde van de oorspronkelijke investering weggevaagd.

Tijdens een reorganisatie van het faillissement zijn de gevolgen minder ernstig. Het managementteam van een bedrijf zoekt naar een manier om de schuldenlast te verminderen en heeft de intentie om het bedrijf weer winstgevend te maken. In deze situatie wordt de schuld onder beter beheersbare voorwaarden gereorganiseerd en is er geen volledige liquidatie. Aandelenclaims hebben een grotere kans om te worden vervuld. Zodra een bedrijf uit het faillissement komt, kan een bedrijf besluiten om nieuwe aandelen onder een ander handelssymbool uit te geven als een manier om het van het faillissement te scheiden.

Schuldhouders hebben recht op doorlopende rentebetalingen op leningen die aan een bedrijf zijn verstrekt, en als die betalingen worden gemist, kunnen grote obligatiehouders soms de controle over het bedrijf overnemen. Zodra obligatiehouders zijn vergoed, kunnen preferente aandeelhouders en gewone aandeelhouders aandeelhoudersclaims indienen. Als er geen inkomsten meer zijn, ontvangen aandeelhouders geen aandelen.