Wat is een samengestelde index?
Een samengestelde index op de aandelenmarkt is een statistische weergave van de prestaties van een groep aandelen of aandelen als geheel. De groepering kan een aantal soortgelijke aandelen zijn, zoals voornamelijk technologie-effecten, of het kan een bredere maatstaf zijn voor de algemene aandelenmarktprestaties in enkele van de grootste aandelen die in een bepaalde regio worden verhandeld. Vaak hangt de vraag of de financiële markten tijdens een bepaalde handelssessie vooruitgaan of achteruitgaan, rechtstreeks samen met de richting van een samengestelde index.
Indexprestaties kunnen nuttig zijn voor beleggers om de gezondheid van hun specifieke beleggingsportefeuille te meten. Als een belegger bijvoorbeeld veel technologieaandelen in een portefeuille heeft en wil meten hoe marktwinsten of -verliezen zich verhouden tot de totale branche, kan hij of zij de prestaties van een individuele portefeuille vergelijken met die van een samengestelde index, zoals de Nasdaq Composite, die bestaat uit 5.000 individuele effecten in de Verenigde Staten, waaronder veel technische aandelen. Een samengestelde index is misschien niet alleen branchespecifiek, maar kan een bredere regionale aandelenmarkt vertegenwoordigen. De New York Stock Exchange Composite Index in de VS is bijvoorbeeld een maatstaf voor prijsveranderingen in alle gewone effecten die op de New York Stock Exchange worden verhandeld.
Beleggers die niet geïnteresseerd zijn in het nemen van buitensporig aandelenmarktrisico, kunnen op dezelfde manier beleggen als een aandelenindex voor diversificatie. Sommige beleggingsondernemingen die beleggingsfondsen verkopen, wat een mand met aandelen is waarin meerdere beleggers kunnen beleggen, zullen met opzet portefeuilles creëren die op een bepaalde aandelenindex lijken. Dit komt omdat ze beleggers via één forfaitaire belegging de mogelijkheid bieden om blootstelling te krijgen aan enkele van de meest verhandelde effecten, of aandelen die dagelijks in zwaar volume worden gekocht en verkocht. Beleggers kunnen bijvoorbeeld een portefeuille selecteren die bestaat uit vergelijkbare aandelen als de Nikkei 225-index, die representatief is voor de handelsactiviteit op de Tokyo Stock Exchange in Japan. De beleggingsfondsenportefeuille verbetert en daalt in feite samen met de prestaties van de bredere Japanse marktindex.
De prestaties van regionale indexcomposieten kunnen mogelijk anders worden berekend. De Nikkei 225 wordt berekend op basis van de prijs van 225 Japanse aandelen. Deze effecten worden jaarlijks herzien en moeten een bepaalde koersdrempel handhaven om in de index te blijven. In de VS moeten bedrijven een bepaald prijsniveau handhaven om door te gaan met handelen als onderdeel van een belangrijke beursindex, en als ze dit niet doen, kunnen ze op elk moment worden geëlimineerd.