Wat is een terugbetaalde obligatie?

Terugbetaalde obligaties, ook bekend als voorgefinancierde obligaties, zijn elk type obligatie-uitgifte waarbij het geld dat nodig is om de obligaties af te wikkelen al door de oorspronkelijke emittent is gereserveerd. Doorgaans worden de fondsen die nodig zijn om voor die hoofdsom op de uitgegeven obligaties te zorgen, op een geblokkeerde rekening aangehouden, waardoor vaak enige rente wordt verdiend die uiteindelijk de rentebetalingen aan de obligatiehouders kan compenseren. De terugbetaalde obligatie wordt beschouwd als de veiligste van alle obligatie-uitgiften en krijgt meestal een hoge rating en dient als een zeer veilige belegging voor zelfs de meest conservatieve belegger.

Bij een terugbetaalde obligatie-uitgifte wordt het geld dat nodig is om de door beleggers betaalde hoofdsom te dekken, op een soort geblokkeerde rekening geplaatst. Een dergelijke rekening is in handen van een derde, vaak een escrow-agent, die geen direct belang of claim heeft op de betrokken obligatie-uitgifte. De op de rekening gestorte middelen worden aangehouden tot de obligatie-uitgifte afloopt of om een ​​of andere reden vervroegd wordt afgeroepen, inclusief faillissement van de emittent. Op dat moment kunnen de fondsen worden gebruikt om de hoofdinvestering aan de investeerders terug te betalen of terug te betalen, waardoor wordt gewaarborgd dat zij op zijn minst geen verlies van de onderneming lijden.

Het is belangrijk op te merken dat een terugbetaalde obligatie een van de veiligste beschikbare beleggingen is. Dit leidt meestal tot een hoge rating van de obligatie-uitgifte, zowel vanwege het lage risico als de redelijke opbrengsten die beleggers kunnen verwachten. Aangezien voldoende geld wordt vastgehouden door een escrow-agent of een andere derde partij die geautoriseerd is om de fondsen alleen onder specifieke voorwaarden te betalen, kunnen beleggers gerust zijn dat zelfs als de obligatie-uitgever een soort financiële crisis doormaakt, tot en met faillissement, die initiële investering is beschermd en zal worden teruggegeven.

Makelaars en dealers die werken met obligatie-emissies kunnen beleggers helpen bij het identificeren en evalueren van terugbetaalde obligatie-emissies die momenteel beschikbaar zijn. Zoals bij elke belegging met obligaties, is het een goed idee om de financiële stabiliteit van de emittent te bepalen, het verwachte rendement te vergelijken met vergelijkbare beleggingsmogelijkheden en ervoor te zorgen dat de bepalingen in verband met de aankoop van de terugbetaalde obligatie-emissies aanvaardbaar zijn voor de belegger . Dit zal de belangen van de koper verder beschermen, aangezien emittenten die financieel solvabel zijn, minder geneigd zijn in gebreke te blijven en de belegger weinig tot geen winst uit de investering laten.