Wat is een soevereine kredietwaardigheid?

Een soevereine credit rating is de credit score of rating die wordt toegepast op een soort soevereine entiteit, meestal een overheid. Bedrijven houden vaak rekening met deze rating wanneer ze bepalen of ze faciliteiten willen openen binnen de grenzen van die soevereine entiteit, of willen investeren in bedrijven die al in die natie zijn gevestigd. Bij het beoordelen van het algehele risico dat gepaard gaat met het doen van een soort investering in dat land, zullen beleggers niet alleen op de creditering vertrouwen, maar over het algemeen de rating als belangrijk beschouwen bij het nemen van de definitieve beslissing.

Veel van de basiscriteria voor het bepalen van elk type kredietscore worden ook gebruikt bij de berekening van een soevereine kredietwaardigheid, alleen op grotere schaal. Het proces houdt in dat nauwkeurig wordt gekeken naar het evenwicht tussen invoer en uitvoer, de algemene economie van het land in kwestie en factoren zoals de aanwezigheid van politieke onrust die de gezondheid van die economie zou kunnen bedreigen. Hoewel elke soevereine entiteit een zekere mate van risico met zich meebrengt, is het de bedoeling om te bepalen of de aanwezige mate van risico voldoende is om te voorkomen dat een aanwezigheid in dat land wordt gevestigd, of zaken te doen met bedrijven die in dat land zijn gevestigd.

Een van de manieren waarop de soevereine rating de algemene economie beïnvloedt, is het vaststellen van rentetarieven op verschillende soorten leningen. Aangezien de kredietscore veel te maken heeft met hoe gemakkelijk de natie geld kan lenen, en met welke rente het land voor die leningen moet betalen, heeft dit een direct effect op hoeveel renteverleners kosten voor leningen die in dat land worden verstrekt. Dit betekent dat als een land een hoge kredietwaardigheid heeft, de kans groot is dat de rentetarieven op autoleningen, hypotheken en andere soorten consumentenleningen veel concurrerender zijn.

Hoewel de soevereine kredietwaardigheid een belangrijke overweging is voor potentiële beleggers, zijn ook andere factoren van belang. Dit komt omdat een land een uitstekende kredietwaardigheid kan hebben, zelfs terwijl de waarde van zijn beleggingen daalt. Tegelijkertijd kan een land een lagere rating hebben, maar geniet het momenteel een uitstekend rendement op zijn bezit. Bovendien houdt het aangaan van langetermijnverbintenissen in dat land rekening met het projecteren van veranderingen in factoren zoals het politieke risico, en met het potentieel voor verandering in de factoren die de huidige rating bepalen. Om deze reden wordt een soevereine kredietwaardigheid soms beschouwd als de basis voor het analyseren van het potentieel van een natie, maar niet als de enige factor die moet worden beoordeeld om tot een evenwichtige beslissing over betrokkenheid bij dat land te komen.