Hva er en sikkerhetsekvivalent?

Et sikkerhetsekvivalent er en utbetaling som er risikofri som noen vil akseptere i stedet for å spille på en avkastning som kan være større, men som følger med risiko. Mengden av sikkerhetsekvivalent varierer fra person til person. Noen som er risikovillige kan akseptere en som er mindre enn den potensielle utbetalingen som er involvert i gamble, mens andre kan kreve et høyere sikkerhetsekvivalent for å anse det som verdt å forlate den risikofylte bestrebelsen.

Et vanlig eksempel på sikkerhetsekvivalent kan sees på spillshow. Deltakere på spill viser ofte et valg: de kan ta en sum penger og gå bort, eller de kan gå videre til neste fase av showet for å konkurrere om mer penger. Showet beregner denne summen nøye. Deltakere med risikoavers kan akseptere utbetalingen og forlate, innhold for å gå unna med litt penger i stedet for ingen. Andre kan avvise tilbudet og gå videre til neste fase og en sjanse til å reise hjem med mer betydelige gevinster.

I investeringssamfunnet kan sikkerhetsekvivalenter være viktig. Et nytt selskap ønsker for eksempel å tiltrekke seg investorer som er villige til å gamble på aksjene sine for å få en stor gevinst. De må vurdere risikofri alternativer som kan være tilgjengelige når de jobber for å tiltrekke investorer, slik at de kan tenke på sikkerhetsekvivalenten for enkeltinvestorer. Hvis startprisen for aksjer er satt for høyt, vil investorene ikke være interessert.

Den høyere utbetalingen kan være en usikker utbetaling, spesielt i finansverdenen. På samme måte er noen spilloppstillinger strukturert på en måte som skjuver det totale potensialet for utbetalingen, med summen varierende. For eksempel kan deltakere spinne et hjul for å se hvor mye penger de vinner. Dette kan påvirke sikkerhetsekvivalenten for enkeltpersoner fordi de forståelig nok kan være bekymret for risikoen som er ukjent.

Sikkerhetsekvivalenter kommer opp i sammenheng med å fastsette en risikopremie for en gitt investering eller annen aktivitet. Risikopremien bestemmes ved å trekke den risikofrie utbetalingen fra forventet avkastning fra den risikofylte investeringen. Å opprette en risikopremie kan gjøre en investering eller lignende aktivitet mer attraktiv, fordi folk er villige til å ta en sjanse på høyere utbetaling. Denne taktikken brukes ofte i miljøer som spill viser for å øke spenningen og skape et insentiv til å fortsette.