Hva er en utbytte Clawback?

En utbytte clawback er en situasjon når investorer betaler tilbake deler av utbyttet for å kompensere for kontantmangel i et bestemt prosjekt. En slik bestemmelse er med på å holde investorene personlig ansvarlig for prosjektet, både på kort og lang sikt. Det er flere årsaker til at en investor kan godta en slik bestemmelse.

En utbyttes tilbakekoblingssituasjon oppstår vanligvis bare når et kapitalprosjekt bygges. I mange tilfeller kan det være en sjanse for utbytte i denne tidsrammen. Så lenge prosjektet går fint uten vesentlige overskridelser, vil utbyttet bli utbetalt etter planen. Imidlertid, hvis det er overskridelser, vil utbytte-tilbakekalling brukes til å utligne disse overskridelsene.

Dette gjøres ved å la utbyttet fra tidligere investeringer brukes til å betale for eventuelle kostnadsoverskridelser. Så lenge prosjektet gjenstår på budsjett, vil det aldri være behov for utbytte. Videre vil utbytte fortsette som normalt hver gang de forfaller så lenge prosjektet er i god stand.

Utbytte clawback hjelper med å holde alle investorer interessert i prosjektet. Det er styrke i antall, slik at jo flere mennesker som holder et våkent øye med en situasjon, og jo mer press som kan settes på ting, desto bedre vil prosjektet være. Derfor skaper en utbytte clawback en holdning om at alle investorer har noe å risikere og få.

Det skal bemerkes at mange prosjekter ofte inkluderer et beredskapsbudsjett, kanskje 10 til 15 prosent av den totale prosjektkostnaden. Slike overskridelser vil sannsynligvis ikke kreve at en utbyttekloback blir satt i verk bare fordi disse tilleggskostnadene, selv om de ikke er forutsett, er satt inn i budsjettet. Derfor kan det i noen tilfeller ta en betydelig kostnadsoverskridelse før det er nødvendig med utbytte til tilbakebetaling, da beredskapsbudsjettet ville bli brukt før en utbytte-tilbakebetaling var nødvendig. Hvis det kreves utbytte til tilbakebetaling, kan den bare brukes til å betale for kostnader forbundet med prosjektet som pågår, og kan ikke brukes til andre prosjekter.

Selv om det normalt blir utbetalt utbytte hvert kvartal, kan investorer som frykter en clawback ønsker å være forsiktige før de innbetaler dem. Det kan være bedre å lagre dem i en bank til hele prosjektet er fullført. Ellers kunne investoren befinne seg i en vanskelig situasjon der eiendeler må avvikles for å betale for et utbytteklo. Det skal bemerkes at en aksjeinvestor ikke kan stilles til ansvar for å betale mer enn det tidligere utbyttet var til sammen.