Hva er en likviditetshendelse?
En likviditetshendelse er et begrep som brukes i bedriftsfinansiering for å beskrive mange forskjellige hendelser. De to primære begivenhetene som faller inn under paraplyen for likviditetshendelser er kjøp av et selskap og et første offentlig tilbud.
Et første offentlig tilbud er det første salget av aksjene i et selskap til offentlige investorer. Eventuelle påfølgende utstedelser av aksjer kalles et sekundært markedstilbud . Et første offentlig tilbud er ment å bidra til å skaffe kapital som er nødvendig for å finansiere selskapet. Det er et effektivt middel for å skaffe kapital, men krever å følge strenge juridiske forskrifter og oppfylle omfattende mengder rapporteringskrav.
Generelt er en likviditetshendelse en exit-strategi som brukes av et oppstartsselskap. Dette er fordi en likviditetshendelse ofte resulterer i konvertering av egenkapital som tidligere var holdt av grunnleggerne av selskapet. Ved hjelp av en likviditetshendelse kan de opprinnelige investorene og eierne av selskapet endre sin egenkapital til kontanter. Det kan også være et middel til å overføre eierbyrden til et selskap eller virksomhet som kan ha hatt en negativ utvikling.
En avviklingshendelse er vanligst hos et oppstartsselskap fordi, etter strengeste definisjon, et oppstartsselskap er en som krever lite penger for å komme i gang, men har høy risiko og kan føre til høyere avkastning på investeringen. Et typisk selskap har derimot en avkastning på investeringen som er mer proporsjonal med den opprinnelige investeringen og ikke har like stor risiko. Som sådan er det mye mer sannsynlig for eierne av et oppstartsselskap å ønske å komme seg ut av virksomheten gjennom en likviditetshendelse. På samme måte kan eierne av oppstartsselskapet utføre en likviditetshendelse for å få pengene deres virksomhet har tjent.
En likviditetshendelse er ikke den samme som avvikling av et selskap. Når et selskap avvikles, avvikles virksomheten og endrer ikke eierskap. Med en likviditetshendelse videreføres virksomheten, men under nytt eierskap.