Hva er en markedsforstyrrelse?
En markedsforstyrrelse er en betydelig hendelse som avbryter vanlig handel og annen finansiell virksomhet. Det kan skje i løpet av en eller flere dager, destabilisere verdipapirpriser, begrense tilgangen til kreditt og forstyrre vanlig markedsvirksomhet. Tilsynsmyndigheter bruker en rekke midler for å unngå markedsforstyrrelser mens de letter fri og åpen handel. I tilfelle et problem, kan de velge å gjennomføre en undersøkelse for å lære mer om hva som skjedde, hva som førte til det og hvordan du kan forhindre problemer av lignende karakter i fremtiden.
Krasj er et klassisk eksempel på markedsforstyrrelser. De kan bli utfelt av en rekke triggere som fører til at investorer begynner å selge verdipapirer så raskt som mulig. Investorer tror verdien av sine verdipapirer kan synke og ønsker å forlate sårbare handelsposisjoner. I prosessen kan de akselerere et fall i aksjekursene ved å skape panikk, noe som fører til en bølge av salgsaktivitet som trekker verdipapirprisene veldig raskt ned.
Inflasjonsbobler er også en form for markedsforstyrrelse. I denne situasjonen stiger prisene på verdipapirer, råvarer eller andre eiendeler langt utover virkelig markedsverdi på kort tid. Høy handelsaktivitet har en tendens til å gjøre det lettere, og fører til at prisene øker når folk jockey for posisjon i et plutselig overfylt marked. Et problem med bobler er muligheten for korreksjon, der prisene vil falle tilbake til et mer fornuftig nivå, og ta handelsmenn med seg.
Innen finansnæringen kan en markedsforstyrrelse være en betydelig årsak til bekymring. Banker er for eksempel avhengige av klar tilgang til kreditt gjennom interbanklån for å finansiere driften, utvide kreditt til kundene og delta i andre markedsaktiviteter. Hvis de plutselig ikke får tilgang til kreditt, eller ikke kan finne kredit til rimelige renter, kan de oppleve forretningsforstyrrelser, og kan risikere å mislykkes helt, er markedsforstyrrelsen ikke riktig i tide. Noen banker kan utløse såkalte klausuler om markedsforstyrrelser i kontrakter med forretningspartnere hvis de føler at de trenger å gå ut av en kontrakt på grunn av problemer med markedet.
Det kan være utfordrende å forutsi markedsforløpet, selv om handelsmenn, regulatorer og analytikere absolutt prøver. Advarselstegn på at en markedsforstyrrelse er i horisonten, kan omfatte et marked som ser ut til å være mykgjørende, politiske situasjoner som endrer seg, eller at handelsmenn oppfører seg unormalt. Korrigerende tiltak for å håndtere en potensiell forstyrrelse kan inkludere begrensninger i handel hvis prisene stiger eller faller for raskt, eller midlertidig stenger markeder helt for å forhindre katastrofe.