Hva kreves avkastning på egenkapital?

Nødvendig egenkapital representerer avkastningen et selskap trenger å tjene på spesifikke prosjekter. Egenkapital er de eksterne fondene et selskap bruker til større forretningsdrift. I de fleste tilfeller forventer investorer som plasserer aksjefond i en virksomhet å tjene økonomisk avkastning. For selskapet er denne forventede økonomiske avkastningen kapitalkostnader relatert til aksjefondene for bruk. Derfor må et selskaps avkastning på egenkapitalen være høyere enn kapitalkostnadene for at virksomheten skal oppleve et visst suksessnivå med prosjektet.

Måling av selskapets nødvendige avkastning på egenkapital faller inn under divisjonen for bedriftsøkonomi eller forretningsanalyse. Denne avdelingen eller gruppen av enkeltpersoner gjennomgår kostnader relatert til aksjefond og deres bruk. Alle kostnader for hvert prosjekt må være separate, da dette gir en enklere måling av avkastningen på egenkapitalen. I mange tilfeller bruker et selskap investerte aksjefond til flere prosjekter. På den måten kan et prosjekt med lavere avkastning utlignes av prosjekter med mye høyere avkastning.

Den grunnleggende avkastningen på egenkapitalformelen er nettoinntekt delt på egenkapitalen. Selv om dette er selskapets generelle lønnsomhetsmåling for aksjefond, kan bedriftens finansavdeling endre denne formelen for å beregne den nødvendige avkastningen på egenkapitalen. For eksempel kan formelen måle forskjellen mellom kontantstrømmer og kontantstrømmer delt på aksjefond som brukes. Hvert prosjekt bruker denne formelen for å sikre at avkastningen er tilstrekkelig. Regnskapsavdelingen har ofte informasjon bedriftens økonomiavdeling kan bruke for denne prosessen.

Et selskaps eiere, ledere eller andre ledelsesmedlemmer setter ofte avkastningskravet for hvert prosjekt. Prosentandelen som representerer avkastningstakten kommer ofte fra en studieperiode. En eier kan for eksempel gjennomgå lignende operasjoner fra konkurrenter. Å bedømme suksessen til konkurrenter ut fra deres økonomi kan bidra til å sette et selskaps nødvendige avkastning på egenkapitalen. Andre ganger legger et selskaps lederteam ganske enkelt en avkastning på hvert prosjekt som vil gi tilstrekkelig økonomisk avkastning.

Enkeltpersoner kan også bruke den nødvendige avkastningen på aksjeinvesteringer. I de fleste tilfeller kommer denne avkastningen fra aksjeinvesteringene en individuell kjøper i en åpen børs. Investoren ser ut til å gjøre en spesifikk avkastning fra hvert aksjekjøp. Dette kan være nøye beregnet tall eller vilkårlige prosenter valgt av investoren. Formelen er i utgangspunktet den samme som for selskaper: avkastning opptjent delt på kostnaden for investeringen.