O que é retorno necessário sobre o patrimônio?
O retorno necessário sobre o patrimônio líquido representa a taxa de retorno que uma empresa precisa obter em projetos específicos. Patrimônio líquido são os fundos externos que uma empresa usa para as principais operações de negócios. Na maioria dos casos, os investidores que colocam fundos de ações em um negócio esperam obter um retorno financeiro. Para a empresa, esse retorno financeiro esperado é o custo de capital relacionado ao uso de fundos de ações. Portanto, o retorno sobre o patrimônio necessário de uma empresa deve ser maior que o custo de capital para que a empresa tenha algum nível de sucesso no projeto.
A mensuração do retorno necessário sobre o patrimônio de uma empresa se enquadra na divisão de finanças corporativas ou análise de negócios. Esse departamento ou grupo de indivíduos revisa os custos relacionados aos fundos de ações e seu uso. Todos os custos de cada projeto devem ser separados, pois isso permite uma medição mais fácil do retorno sobre o patrimônio. Em muitos casos, uma empresa usa fundos de capital investidos para vários projetos. Dessa forma, um projeto com uma taxa de retorno mais baixa pode ser compensado por projetos com taxas de retorno muito mais altas.
A fórmula básica do retorno sobre o patrimônio líquido é o lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido. Embora essa seja uma medida de rentabilidade geral da empresa para fundos de ações, o departamento de finanças corporativas pode modificar essa fórmula para calcular o retorno sobre o patrimônio necessário. Por exemplo, a fórmula pode medir a diferença entre entradas e saídas de caixa divididas pelos fundos de ações utilizados. Cada projeto usa essa fórmula para garantir que a taxa de retorno seja suficiente. O departamento de contabilidade geralmente possui informações que o departamento de finanças corporativas pode usar para esse processo.
Os proprietários, executivos ou outros membros da administração de uma empresa geralmente definem a taxa de retorno necessária para cada projeto. A porcentagem que representa a taxa de retorno geralmente vem de um período de estudo. Por exemplo, um proprietário pode revisar operações semelhantes dos concorrentes. Julgar o sucesso dos concorrentes com base em suas finanças pode ajudar a definir o retorno necessário sobre o patrimônio da empresa. Outras vezes, a equipe de gerenciamento de uma empresa simplesmente coloca uma taxa de retorno em cada projeto que fornecerá retornos financeiros suficientes.
Os indivíduos também podem usar o retorno necessário sobre investimentos em ações. Na maioria dos casos, essa taxa de retorno vem dos investimentos em ações que um indivíduo compra em uma bolsa aberta. O investidor procura obter uma taxa de retorno específica de cada compra de ações. Estes podem ser números cuidadosamente calculados ou porcentagens arbitrárias selecionadas pelo investidor. A fórmula é basicamente a mesma das empresas: retornos ganhos divididos pelo custo do investimento.