Co to są instrumenty dłużne?
Instrumenty dłużne to papierowe lub elektroniczne dokumenty, które zobowiązują emitenta do spłaty pożyczkodawcy zgodnie z warunkami umowy. Klasyczne przykłady instrumentów dłużnych pozwalają emitentowi na zbieranie pieniędzy przy tego rodzaju uzgodnieniach finansowych, często w celu sfinansowania projektu lub umorzenia jednego lub więcej długów. Przedsiębiorstwa i osoby fizyczne mogą pożyczać i zaciągać pożyczki przy użyciu instrumentu dłużnego jako dokumentu określającego formę zobowiązania.
Jednym z bardziej powszechnych rodzajów instrumentów dłużnych jest certyfikat depozytowy lub CD. Obowiązek ten, emitowany przez banki i inne instytucje finansowe, skutecznie umożliwia deponentowi występowanie w roli pożyczkodawcy. Instytucja finansowa, jako beneficjent pożyczki, może swobodnie korzystać ze zdeponowanych środków w zamian za okresowe dodawanie odsetek do rachunku pożyczkodawcy, zgodnie z harmonogramem udokumentowanym w umowie. W określonych momentach życia płyty CD pożyczkodawca może usunąć swoje fundusze z instytucji, w tym wszelkie naliczone odsetki. Ponieważ ten rodzaj obowiązku opłaca wyższe oprocentowanie niż niektóre inne plany oszczędnościowe, płyta CD jest popularnym wyborem dla każdego, kto preferuje inwestycje niskiego ryzyka.
Hipoteki to kolejny przykład wspólnych instrumentów dłużnych. W tym przypadku instytucja finansowa pożycza środki pożyczkobiorcy, przy założeniu, że dłużnik spłaci całkowitą kwotę pożyczki plus odsetki. Zwykle dzieje się to przez wiele lat i jest zgodne z harmonogramem miesięcznych płatności ratalnych. Hipoteka pozwala pożyczkobiorcy na czerpanie korzyści z posiadania składnika aktywów, nawet jeśli pożyczkodawca zachowuje tytuł własności do momentu całkowitego wypełnienia zobowiązania dłużnego.
Obligacje kwalifikują się również jako instrumenty dłużne. Obligacja może być obligacją korporacyjną, emitowaną w celu sfinansowania projektu o krótkim lub długim okresie trwania. Instrument może mieć formę obligacji rządowej, wyemitowanej przez lokalną gminę w celu sfinansowania pewnego rodzaju projektu poprawy społeczności lub przez rząd federalny jako sposób na zebranie funduszy na pewien rodzaj trwającego projektu. Obligacje mogą być strukturyzowane na kilka różnych sposobów, ale zawsze zapewniają pożyczkodawcy zwrot z pierwotnej inwestycji plus pewną kwotę odsetek.
Istnieją inne formy instrumentów dłużnych, które są używane od czasu do czasu. Weksle są prostymi zobowiązaniami, które czasami wykorzystuje się w sytuacjach udzielania pożyczek krótkoterminowych. Papiery komercyjne i akceptacje bankierów są również opcjami szybkiego udzielania pożyczek, w zależności od ratingów kredytowych i ogólnej stabilności finansowej obu zaangażowanych stron. Chociaż specyfika instrumentów jest nieco inna, wszystkie te obowiązki zapewniają pożyczkodawcy dodatkowe środki wraz ze spłatą zasady, dzięki czemu transakcja jest opłacalna dla wszystkich zainteresowanych.