Co to jest handel pakietowy?
Transakcja pakietowa lub zlecenie blokowe to zlecenie na bardzo dużą liczbę papierów wartościowych. Zasadniczo transakcje na 10 000 lub więcej akcji są uważane za transakcje pakietowe, podobnie jak transakcje na obligacjach o wartości ponad 200 000 USD. Poszczególni gracze rzadko angażują się w transakcje blokowe, ponieważ są tak duże; instytucje takie jak uniwersytety i banki są zwykle siłą stojącą za takimi transakcjami. Ponieważ wysoki wolumen obrotu może wpływać na wartość rynkową akcji, transakcje pakietowe muszą być przeprowadzane ostrożnie.
Zazwyczaj transakcje pakietowe są obsługiwane przez dom blokowy, firmę specjalizującą się w takich transakcjach. Block house utrzymuje pracowników, którzy są wykwalifikowani w obsłudze transakcji pakietowych, a firma może również utrzymywać specjalne relacje z innymi traderami i firmami, aby ułatwić handel blokowy. Zasadniczo klient składa zamówienie blokowe wraz z personelem bloku i wierzy, że personel uzyska najlepszą ofertę.
Kupując akcje na otwartym rynku, dom blokowy musi poruszać się ostrożnie, ponieważ pracownicy nie chcą wywoływać nagłego wzrostu lub spadku wartości akcji w handlu pakietowym. Zasadniczo brokerzy w domu maklerskim kontaktują się z brokerami specjalizującymi się w obrocie zabezpieczeniami, a eksperci realizują zamówienia za pośrednictwem kilku sprzedawców. Transakcja pakietowa może być również przeprowadzana bezpośrednio między przedsiębiorstwami, zgodnie z umową, tak jak w przypadku połączenia spółki z inną.
Gdy firma kupi pakiet papierów wartościowych, może zatrzymać się na nich lub sprzedać je ponownie w nadziei na osiągnięcie zysków z transakcji pakietowej. Niektórzy analitycy giełdowi wykorzystują działania kupna i sprzedaży głównych inwestorów do mierzenia kondycji rynku i wartości akcji. Jeśli inwestor instytucjonalny zleci transakcję pakietową, inni mniejsi inwestorzy mogą pójść w jej ślady, próbując pokonać falę zainteresowania i rosnące ceny, które może wygenerować transakcja pakietowa.
Transakcje pakietowe mają zwykle wysoką płynność, co oznacza, że można je łatwo przekształcić w aktywa gotówkowe, jeśli są odpowiednio obsługiwane. Jednak zła obsługa może spowodować spadek płynności. Maklerzy specjalizujący się w transakcjach pakietowych koncentrują się na szeregu kwestii, które są unikatowe dla transakcji pakietowych, takich jak transakcje poufne, aby inni inwestorzy nie byli świadomi transakcji pakietowej, dopóki nie zostanie ona zakończona, i handlują w taki sposób, aby papiery wartościowe zachowują wysoką wartość.