Co to jest stopa kuponu?
Kiedy inwestor kupuje obligację od firmy, pożycza pieniądze firmy w zamian za zgodę na spłatę odsetek od pieniędzy i zwrot pożyczonej kwoty w określonym czasie. Stopa kuponowa, zwana również kuponem, to roczna wypłata oprocentowania obligacji, która jest przekazywana jako procent wartości obligacji. Niektóre obligacje, zwane obligacjami zerokuponowymi, są emitowane za kwotę niższą niż wartość nominalna i nie mają przypisanej stopy kuponowej. Zamiast okresowych płatności odsetek opartych na stopie kuponowej spłacana jest wyższa wartość nominalna na koniec okresu przypisanego obligacji.
Obligacja jest zabezpieczeniem inwestycyjnym, które oznacza pożyczkę między pożyczkodawcą a pożyczkobiorcą. Zasadniczo jest to obietnica spłaty pożyczonych pieniędzy, zwana głównym zobowiązaniem obligacji. Obligacja zazwyczaj obejmuje wypłatę odsetek określoną przez stopę kuponową obligacji. Kredytobiorcą emitującym obligację jest zazwyczaj firma, a pożyczkodawcą może być strona prywatna lub pośrednik papierów wartościowych kupujący obligację.
Zarówno akcje, jak i obligacje są papierami wartościowymi, które pozwalają inwestorom inwestować pieniądze w firmy, które według nich przyniosą zysk. Chociaż akcje są narażone na krach na giełdzie i duże wahania na rynku, akcjonariusze zawsze otrzymują pieniądze na akcje i dywidendy, które zarabiają. Otrzymanie uzgodnionej stopy kuponu i spłat kapitału z tytułu obligacji zależy od zdolności spółki do wywiązania się ze swoich zobowiązań finansowych, dlatego nabywca obligacji musi starannie pożyczyć pieniądze w oparciu o wiarygodność kredytową odbiorcy. Obligacje różnią się od akcji, ponieważ mają stałą stopę zwrotu opartą na stopie kuponowej obligacji, a także ustaloną datę zakończenia umowy obligacji.
Bardziej powszechne w fikcji niż w ostatnim obrocie finansowym obligacje na okaziciela, zwane również certyfikatami na okaziciela, są obligacjami emitowanymi na rzecz osoby, która fizycznie je posiada. Aktywa dla inwestorów, którzy chcą zachować anonimowość inwestycji, emitent obligacji na okaziciela zazwyczaj nie prowadzi rejestru obligacji ani tożsamości nabywcy. Obligacje na okaziciela zostały tak nazwane, ponieważ często były wydawane bezimiennemu „nosicielowi”, co oznacza, że wartość obligacji należy do osoby, która ją fizycznie trzyma. Ponieważ ich istnienie jest zasadniczo nieoficjalne, obligacje te często wymagają, aby posiadacz obligacji dołożył starań, aby otrzymać wypłaty odsetek. W przypadku kradzieży lub zniszczenia obligacji na okaziciela najprawdopodobniej nie można jej wyśledzić ani wymienić.
Brak prowadzenia dokumentacji typowy dla obligacji na okaziciela jest w ostrym kontraście z bardziej powszechną rejestrowaną obligacją. W przypadku zakupu obligacji imiennej firma emitująca obligację zapisuje nazwisko kupującego wraz z numerem identyfikacyjnym, który łączy kupującego z obligacją. Zarejestrowane obligacje są mniej zależne od fizycznej obligacji papierowej, ponieważ można łatwo zlokalizować zapisy umożliwiające wymianę zagubionej, skradzionej lub zniszczonej zarejestrowanej obligacji.