Jaki jest zwrot z aktywów ogółem?

Zwrot z aktywów ogółem jest miarą zysków generowanych przez firmę przed opodatkowaniem i odsetkami w stosunku do łącznej wartości aktywów netto firmy. Ideą tego rodzaju oceny jest ustalenie, czy firma wykorzystuje swoje aktywa w celu uzyskania jak najlepszej przewagi pod względem generowania dochodu. Obliczanie zwrotu z aktywów ogółem ułatwia także ustalenie, czy takie wykorzystanie aktywów można by w jakiś sposób zwiększyć, aby zwiększyć kwotę generowanych zysków.

Podstawową strategią określania zwrotu z aktywów ogółem (ROTA) jest rozpoczęcie od kwoty dochodu netto, która znajduje się w rachunku zysków i strat za dany okres. Wszelkie odsetki lub podatki, które zostały zapłacone w tym samym okresie, są dodawane z powrotem do kwoty dochodu netto, co umożliwia identyfikację zysków przed odsetkami i podatkami lub EBIT. Wynikowy zysk EBIT jest dzielony przez sumę aktywów netto przedsiębiorstwa, przy czym suma aktywów netto reprezentuje całkowitą wartość aktywów pomniejszoną o amortyzację poniesioną w tym samym okresie i uwzględniającą wszelkie nieściągalne długi zaciągnięte w tym okresie. Wynik obliczeń umożliwia określenie kwoty zysków, które zostały wygenerowane dzięki wykorzystaniu każdego dolara aktywów posiadanych przez firmę.

Po ustaleniu zwrotu z aktywów ogółem właściciele firm muszą zdecydować, czy stosunek ten jest akceptowalny, czy też trzeba przyjrzeć się, w jaki sposób aktywa są wykorzystywane do generowania przychodów. Zwykle wymaga to od firmy ustanowienia pewnego rodzaju wskaźnika, który można porównać z ROTA dla danego okresu. Jeśli zwrot z aktywów ogółem korzystnie wypada w porównaniu z tym wskaźnikiem, istnieje duża szansa, że ​​firma efektywnie wykorzystuje swoje aktywa i nie ma pilnej potrzeby wprowadzania jakichkolwiek zmian w zasadach proceduralnych. Jeżeli współczynnik ten nie da się korzystnie porównać z tym wskaźnikiem, firma będzie musiała uważnie przyjrzeć się każdemu obszarowi działalności biznesowej, aby ustalić, w jaki sposób można poprawić wykorzystanie jego aktywów.

W zależności od kultury firmy zwrot z aktywów ogółem może być ustalany corocznie. Niektóre firmy będą obliczały ten rodzaj wskaźnika co pół roku lub co kwartał. Częstsze obliczenia mają tę zaletę, że pozwalają firmom szybko reagować, gdy liczby wskazują, że aktywa można wykorzystać w celu uzyskania lepszych korzyści. Na przykład, jeśli ocena kwartalna pokazuje, że istnieje pole do poprawy, zmiany te można zidentyfikować i wdrożyć w następnym kwartale, miejmy nadzieję, że pozycjonuje firmę w celu uzyskania bardziej atrakcyjnego zwrotu z całkowitych aktywów w całym roku obrotowym.