Co to jest kurs spot?

Czasami znanymi jako cena spot, kurs spot to kurs, który zarówno kupujący, jak i sprzedawca zgadzają się w celu natychmiastowego rozliczenia transakcji obejmującej pewien rodzaj papieru wartościowego, towaru lub waluty. Sam charakter kursu kasowego oznacza, że ​​rozrachunek ma się odbyć szybko, chociaż zakończenie jest rzadko w momencie zawarcia umowy. Częściej ustalanie kursu kasowego oznacza, że ​​transakcja zostanie zakończona w ciągu jednego do dwóch dni roboczych od daty uzgodnienia kursu.

Ustalenie kursu kasowego zwykle wymaga uwzględnienia zarówno bieżącej wartości aktywów, jak i możliwości wzrostu tej wartości w rozsądnym czasie. Oznacza to, że stawka może być identyczna z bieżącą wartością rynkową lub może być wyższa lub niższa, w zależności od tego, jak kupujący i sprzedający oczekują działania składnika aktywów. Sprzedawca może zaakceptować stopę kasową niższą niż bieżąca wartość rynkowa, jeśli istnieje niewielka nadzieja na sprzedaż składnika aktywów, zanim wartość zacznie spadać, umożliwiając pokrycie mniejszej straty. Jednocześnie kupujący może być skłonny zapłacić nieco więcej niż bieżącą wartość rynkową, aby zabezpieczyć składnik aktywów, który obiecuje znaczny wzrost wartości w krótkim okresie czasu.

Pojęcie kursu spot jest czasem mylone z datą terminową, która występuje w większości kontraktów futures. Podczas gdy obie strategie ustalają teraz ceny, które zostaną rozliczone w przyszłości, różnica polega na tym, że przy kursie kasowym rozliczenie jest natychmiast w toku, zwykle nie dłużej niż dwa dni robocze od daty zawarcia transakcji. Natomiast termin forward w kontrakcie futures może oznaczać, że ustalone dziś ceny doprowadzą do rozliczenia kontraktu kilka tygodni lub miesięcy od daty zawarcia transakcji.

Jedną z cech kursu kasowego jest to, że można wziąć pod uwagę wartość bieżącą, ustalić cenę akceptowalną dla obu stron i natychmiast zablokować tę cenę. Oznacza to, że bez względu na to, co stanie się z rynkiem, gdy transakcja zmierza w kierunku zakończenia, kurs kasowy pozostaje taki sam. Nawet jeśli wydarzy się coś nieoczekiwanego, który radykalnie zmieni tę wartość rynkową w ciągu najbliższych dwudziestu czterech do czterdziestu ośmiu godzin po ustaleniu stopy, transakcja jest kontynuowana, jakby żadne zmiany rynkowe nie miały miejsca.