Co to jest próg rentowności?
Czas progu rentowności to czas potrzebny na odzyskanie kwoty przeznaczonej na zabezpieczenie aktywów i rozpoczęcie faktycznego zysku z przedsięwzięcia. Zrozumienie, jak długo zajmie ten rodzaj działalności, jest bardzo ważne przy rozważaniu zakupu różnego rodzaju akcji, obligacji, nieruchomości lub innych rodzajów aktywów finansowych. Dzięki dokładnemu przewidywaniu progu rentowności związanego z nabyciem aktywów inwestorzy mogą zdecydować, czy dana transakcja jest naprawdę warta czasu i wysiłku, czy też lepiej jest zaspokoić ich interesy, rozważając inny instrument inwestycyjny.
Jednym z najprostszych sposobów na zrozumienie, co należy rozumieć przez próg rentowności, jest rozważenie sytuacji, w której inwestor musi wydać 5000 USD (USD), aby kupić nawet dużo danej akcji. Przed dokonaniem zakupu inwestor zapozna się z przeszłością i obecną wydajnością akcji, aby określić, kiedy i o ile cena jednostkowa wzrośnie w miarę upływu czasu. Biorąc pod uwagę wszystkie czynniki, które mogą wpłynąć na zmianę tej ceny akcji w przyszłości, inwestor może przewidzieć, kiedy ta inwestycja początkowa zostanie odzyskana pod względem wzrostu wartości tych akcji lub dywidend wypłacanych okresowo przez emitent akcji. Zakładając, że inwestor uznaje czas do osiągnięcia progu rentowności, nabycie akcji będzie miało sens.
Aby dokładnie przewidzieć próg rentowności związany z każdą inwestycją, należy wziąć pod uwagę kilka czynników. Chodzi o to, co faktycznie trzeba zapłacić, aby uzyskać inwestycję. Oznacza to, że wraz z ceną zakupu inwestor będzie również chciał uwzględnić wszelkie opłaty maklerskie lub opłaty poniesione podczas przejęcia. W niektórych przypadkach inwestor będzie również chciał uwzględnić podatki, które są obliczane na podstawie zwrotów generowanych przez dany składnik aktywów.
Zrozumienie warunków rynkowych i sposobu, w jaki mogą one wpłynąć na wartość nabywanych inwestycji, jest również ważne dla przewidywania progu rentowności. Chociaż inwestorzy często zezwalają na zdarzenia, które mogą wystąpić, istnieje również ryzyko, że nieprzewidziane zdarzenia osłabią pierwotną prognozę, co powoduje konieczność ponownego obliczenia daty. Na przykład niespodziewana klęska żywiołowa może spowodować, że inwestycja straci pieniądze przez pewien czas, zanim zacznie się odzyskiwać. Nawet wydarzenia, takie jak utrata kluczowej pozycji w kierownictwie spółki emitującej, nieprzewidziane zmiany w polityce lub przepisach politycznych lub wynalezienie jakiegoś nowego produktu, który powoduje, że linia produktów emitenta staje się przestarzała, może prowadzić do konieczności zmiany daty progowej z od czasu do czasu. Z tego powodu ustalenie progu rentowności niekoniecznie musi być wydarzeniem jednorazowym, ale należy od czasu do czasu powrócić do niego, ponieważ okoliczności albo zwiększają uzyskane zyski, albo powodują, że pozostają one w tyle za pierwotnymi prognozami.