Co to jest handel gotówką?

Handel gotówką to strategia inwestycyjna, która wymaga od inwestorów dokonywania zakupów papierów wartościowych wyłącznie na zasadzie kasowej. Różni się to od procesu handlu na marży, w którym inwestor korzysta z linii kredytowej udzielanej przez brokera. W metodzie obrotu gotówkowego inwestor polega wyłącznie na saldzie swojego rachunku pieniężnego na zakup akcji, obligacji, towarów lub innych instrumentów inwestycyjnych.

Wielu inwestorów wykorzystuje tzw. Rachunek depozytowy jako środek do przeprowadzania transakcji na różnych rynkach. Zwykle biuro maklerskie będzie współpracować z inwestorem w celu ustanowienia tego rodzaju rachunku na podstawie sumy aktywów posiadanych przez inwestora i jego ogólnej zdolności kredytowej. Takie podejście pozwala inwestorom korzystać z obrotu depozytami zabezpieczającymi w celu nabywania papierów wartościowych bez natychmiastowego wykorzystania wszystkich dostępnych rezerw gotówkowych. W przypadku, gdy zakupione aktywa tracą pieniądze, a nie osiągają zwrot, inwestor jest odpowiedzialny za pokrycie długu ze swoich aktywów.

W przeciwieństwie do tego inwestor, który stosuje strategię obrotu gotówkowego, nie musi martwić się możliwością zaciągnięcia dużej kwoty długu z powodu papierów wartościowych zakupionych z depozytem zabezpieczającym. Ponieważ papiery wartościowe są spłacane w całości w momencie zakupu, inwestor może przechowywać te aktywa przez dowolnie wybrany przez siebie czas. W przypadku, gdy inwestor potrzebuje gotówki na zakup większej liczby papierów wartościowych, możliwe jest zidentyfikowanie pakietów w portfelu, które nie są zgodne z oczekiwaniami, sprzedaż tych pakietów i wykorzystanie środków pieniężnych wygenerowanych ze sprzedaży do nabycia papierów wartościowych, które są bardziej obiecujące .

Opinie na temat praktyczności handlu gotówką są różne. Niektórzy inwestorzy, a także brokerzy, nie popierają takiego podejścia, ponieważ handel wyłącznie gotówką może ograniczyć możliwości inwestycyjne, które można realizować jednocześnie. W ten sposób skutecznie minimalizuje się potencjał inwestora do uzyskania największego zwrotu z działalności inwestycyjnej. Zwolennicy podejścia do obrotu gotówkowego zauważają, że strategia ta z natury niesie mniejsze ryzyko niż obrót marżą, ponieważ nawet jeśli nabyte papiery wartościowe nie działają zgodnie z oczekiwaniami, kwota straty jest ograniczona i nie spowoduje powstania ogromnego zobowiązania dłużnego . Wielu inwestorów zwykle wykorzystuje kombinację obu strategii, działając przede wszystkim z wykorzystaniem gotówki do nabywania papierów wartościowych, a jednocześnie handlując marżą, gdy rezerwy gotówkowe są chwilowo niskie.