Co je to hotovostní obchodování?

Hotovostní obchodování je investiční strategie, která vyžaduje, aby investor nakupoval cenné papíry pouze v hotovosti. To se liší od procesu obchodování na marži, kde investor využívá úvěrovou linku poskytovanou prostřednictvím makléře. Při obchodování s hotovostí se investor při nákupu akcií, dluhopisů, komodit nebo jiných investičních nástrojů spoléhá pouze na zůstatek svého hotovostního účtu.

Mnoho investorů využívá tzv. Maržový účet jako prostředek k obchodování na různých trzích. Typicky bude makléřství spolupracovat s investorem při zřízení účtu tohoto typu na základě celkových aktiv v držení investora a jeho všeobecné úvěrové způsobilosti. Tento přístup umožňuje investorům využít obchodování s marží k získání cenných papírů bez okamžitého využití všech dostupných peněžních rezerv. V případě, že tato nakoupená aktiva ztratí peníze, místo aby dosáhla návratnosti, je investor zodpovědný za krytí dluhu ze svých aktiv.

Naproti tomu se investor, který používá strategii obchodování s hotovostí, nemusí starat o možnost vzniku značného dluhu v důsledku cenných papírů nakoupených na marži. Vzhledem k tomu, že cenné papíry jsou v okamžiku nákupu splaceny v plné výši, je investor oprávněn držet tato aktiva po libovolnou dobu, po kterou si přeje. V případě, že investor potřebuje hotovost k nákupu dalších cenných papírů, je možné identifikovat podíly v portfoliu, které neplní očekávání, prodat tyto podíly a použít hotovost generovanou z prodeje k získání cenných papírů, které jsou slibnější .

Názory na praktičnost obchodování s hotovostí se liší. Někteří investoři i makléři tento přístup nepodporují, protože obchodování s hotovostí může omezit investiční příležitosti, které lze současně sledovat. Tím se efektivně minimalizuje potenciál investora vydělat co nejvíce z jeho investiční činnosti. Zastánci přístupu k obchodování s penězi berou na vědomí, že tato strategie neodmyslitelně nese menší riziko než obchodování na marži, protože i když získané cenné papíry nefungují podle očekávání, výše ztráty je omezená a nebude mít za následek vytvoření velkého dluhového závazku . Mnoho investorů má tendenci využívat kombinaci obou strategií, které pracují především s využitím hotovosti k získání cenných papírů, zatímco obchodování na marži, když jsou peněžní rezervy dočasně nízké.