Czego jest oczekiwana stopa zwrotu?

Oczekiwana stopa zwrotu jest wartością wykorzystywaną w dyskusjach gospodarczych i finansowych na temat inwestycji w celu wskazania statystycznie prawdopodobnej stopy zwrotu inwestycji. Wynika to z wykorzystania szeregu możliwych szybkości zwrotu, wraz z prawdopodobieństwem, że każdy z nich się nastąpi. Liczby te są następnie uśredniane w celu ustalenia stawki, która najprawdopodobniej wystąpi w przypadku tej konkretnej inwestycji. Oczekiwana stopa zwrotu nie powinna być mylona z gwarantowaną stopą zwrotu, która nie jest oparta na uśrednieniu różnych możliwości i jest gwarantowana dla konkretnej inwestycji.

Często przewiduje oczekiwana stopa zwrotu w inwestycjach na giełdzie i innych miejscach, w których stopa zwrotu nie może być zagwarantowana. Zawsze istnieje pewien stopień ryzyka związanego z dokonywaniem tego rodzaju inwestycji, ponieważ jest to jedynie oszacowanie oparte na najbardziej prawdopodobnym scenariuszu. Nieoczekiwane i nieprzewidziane zdarzenia mogą drastycznie wpłynąć na to oszacowanie i prowadzić do nieprzewidywalnych zysków lub strates. Kiedy ktoś przekazuje prawdopodobną stopę zwrotu z inwestycji jako zakres między dwiema wartościami, może on zwykle zapewnić oczekiwaną stopę zwrotu.

Obliczenie tego dla konkretnej inwestycji jest dość proste, choć wymaga sporo informacji o inwestycji. Ktoś musi znać najbardziej prawdopodobne wskaźniki zwrotów, a także prawdopodobieństwa statystyczne tych zwrotów, które mogą wymagać połączenia badań i prognoz. Liczby te są następnie uśredniane razem, aby wygenerować stawkę, która jest najbardziej prawdopodobna.

Na przykład

Szczególna inwestycja akcji może mieć 10% szansę na utratę 10%, 30% szans na wzrost o 10% i 60% szans na wzrost o 20%. Szansa i każdy potencjalny zwrot są mnożone razem, co oznacza, że ​​0,1 i -0,1 są mnożone razem dla pierwszej możliwości, 0,3 i 0,1 dla drugiego i 0,6i 0,2 są mnożone razem przez ostatnie; który wytwarza -0,01, 0,03 i 0,12. Wartości te są następnie dodawane razem dla 0,14 lub 14%. Oznacza to, że oczekiwana stopa zwrotu dla tej inwestycji jest zysk 14%.

Oczekiwanej stopy zwrotu nie należy mylić z gwarantowaną stopą zwrotu. Inwestycje o gwarantowanej stawce mają przewidywaną stopę, która zostanie wypłacona, taka jak obligacja lub podobna inwestycja, która ma ustaloną stopę przez określony okres. Ten rodzaj zwrotu jest gwarantowany finansowo przez osobę lub agencję proszącą o inwestycję.