Jaka jest oczekiwana stopa zwrotu?

Oczekiwana stopa zwrotu to wartość stosowana w dyskusjach ekonomicznych i finansowych dotyczących inwestycji w celu wskazania statystycznie prawdopodobnej stopy zwrotu z inwestycji. Jest to określane przez wykorzystanie szeregu możliwych stóp zwrotu, wraz z prawdopodobieństwem wystąpienia każdej z nich. Liczby te są następnie uśredniane w celu ustalenia stawki najbardziej prawdopodobnej dla danej inwestycji. Oczekiwanej stopy zwrotu nie należy mylić z gwarantowaną stopą zwrotu, która nie opiera się na uśrednianiu różnych możliwości i jest gwarantowana dla konkretnej inwestycji.

Oczekiwana stopa zwrotu jest często podawana w przypadku inwestycji na giełdzie papierów wartościowych i w innych miejscach, w których nie można zagwarantować stopy zwrotu. Zawsze wiąże się to z pewnym ryzykiem, ponieważ jest to jedynie szacunek oparty na najbardziej prawdopodobnym scenariuszu. Nieoczekiwane i nieprzewidziane zdarzenia mogą drastycznie wpłynąć na to oszacowanie i doprowadzić do nieprzewidywalnych zysków lub strat. Gdy ktoś podaje prawdopodobną stopę zwrotu z inwestycji jako przedział między dwiema wartościami, wówczas zazwyczaj może zapewnić oczekiwaną stopę zwrotu.

Obliczenie tego dla konkretnej inwestycji jest dość proste, choć wymaga sporo informacji o inwestycji. Ktoś musi znać najbardziej prawdopodobne stopy zwrotu, a także statystyczne prawdopodobieństwo tych zwrotów, które mogą wymagać połączenia badań i prognoz. Liczby te są następnie uśredniane razem, aby wygenerować najbardziej prawdopodobne tempo.

Na przykład konkretna inwestycja giełdowa może mieć 10% szansy na utratę 10%, 30% szansy na wzrost o 10% i 60% szansy na wzrost o 20%. Szansa i każdy potencjalny zwrot są mnożone razem, co oznacza, że ​​0,1 i -0,1 są mnożone razem dla pierwszej możliwości, 0,3 i 0,1 dla drugiej, a 0,6 i 0,2 są mnożone razem dla ostatniej; co daje -0,01, 0,03 i 0,12. Wartości te są następnie sumowane dla 0,14 lub 14%. Oznacza to, że oczekiwana stopa zwrotu z tej inwestycji wynosi 14%.

Oczekiwanej stopy zwrotu nie należy mylić z gwarantowaną stopą zwrotu. Inwestycje o stopie gwarantowanej mają przewidywaną stopę, która zostanie wypłacona, na przykład obligację lub podobną inwestycję o ustalonej stopie na określony czas. Ten rodzaj zwrotu jest finansowo gwarantowany przez osobę lub agencję wnioskującą o inwestycję.