Co to jest wzrost za rozsądną cenę?
Znany również jako GARP, wzrost za rozsądną cenę to strategia, która ma na celu połączenie elementów inwestowania w wartość i inwestowania we wzrost w jedno realne podejście. Jeśli strategia się powiedzie, strategia ta pozwala zidentyfikować możliwości inwestycyjne, które pasują do nieco wąskiego kryterium, nabyć te papiery wartościowe i zwiększyć szanse na uzyskanie znacznego zwrotu z działalności inwestycyjnej. Chodzi o to, aby zrezygnować z bardziej ekstremalnych aspektów zarówno wzrostu, jak i inwestowania w wartość, a także zastosować podstawowe zasady, aby wygenerować największe szanse na zwrot, przy jednoczesnym utrzymaniu rozsądnego poziomu ryzyka.
Przy wzroście za rozsądną cenę, ideą jest identyfikacja firm, które wykazują wzorce wzrostu, które są nieco bardziej wyraźne niż ogólne poziomy znaczników. Ten szczególny aspekt inwestowania we wzrost jest następnie kwalifikowany na podstawie bieżącej wyceny papierów wartościowych wyemitowanych przez te same spółki, co stanowi podstawę procesu inwestowania w wartość zgodnie z podejściem inwestora. W idealnej sytuacji decyzja o zastosowaniu wzrostu po rozsądnej cenie pozwala zidentyfikować akcje o solidnym charakterze zorientowanym na wzrost, które również mają relatywnie niską relację ceny do zysku, którą inwestor uzna za korzystną.
Zakładając, że papiery wartościowe posiadają cechy niezbędne do zakwalifikowania się do tego wzrostu przy rozsądnej strategii cenowej i działają w sposób zgodny z prognozami inwestora, szanse na uzyskanie znacznego zwrotu w czasie są bardzo duże. Jednocześnie strategię tę można również skutecznie wykorzystać w przypadku inwestycji, które mają być utrzymywane przez krótszy okres, nawet na jeden rok kalendarzowy. Sztuką jest ustalenie, w jaki sposób i w jakim tempie nastąpi wzrost, kiedy wzrost zacznie się niwelować, i w którym momencie inwestor musi sprzedać papiery wartościowe, aby zmaksymalizować zwrot.
Podobnie jak w przypadku większości rodzajów strategii inwestycyjnych, wzrost w rozsądnej cenie nie jest niezawodnym podejściem. Aby strategia zadziałała, inwestorzy muszą dokładnie ocenić opcje. Obecnie nie ma określonego procesu oceny rentowności jakiejkolwiek okazji inwestycyjnej, poza szeroką koncepcją łączenia podstaw zarówno wzrostu, jak i inwestowania w wartość w jednym podejściu. Oznacza to, że inwestorzy muszą jeszcze poświęcić czas na wykorzystanie wszystkich dostępnych danych, aby przewidzieć przyszły ruch opcji i ustalić, czy proponowana stopa wzrostu doprowadzi do pożądanego celu. Jeśli nie, to inwestor dobrze by zrezygnował z zabezpieczeń i szukał możliwości dzięki innym opcjom dostępnym na rynku.