Qu'est-ce que la croissance à un prix raisonnable?
Également connu sous le nom de GARP, la croissance à un prix raisonnable est une stratégie qui vise à combiner des éléments d’investissement de valeur et d’investissement de croissance dans une approche viable. En cas de succès, cette stratégie permet d’identifier les opportunités d’investissement qui répondent à un critère quelque peu étroit, d’acquérir ces titres et d’augmenter les chances de générer un rendement significatif de l’activité d’investissement. L'idée est de s'affranchir des aspects les plus extrêmes des investissements de croissance et de création de valeur et d'utiliser les principes de base pour générer les meilleures chances de rendement tout en maintenant le niveau de risque de manière raisonnable.
Avec une croissance à un prix raisonnable, l’idée est d’identifier les entreprises qui affichent des modèles de croissance légèrement plus prononcés que les niveaux de marqueur généraux. Cet aspect particulier des investissements de croissance est ensuite qualifié par la valorisation actuelle des titres émis par ces mêmes sociétés, processus qui apporte une base du processus d’investissement de valeur sur l’approche de l’investisseur. Dans l’idéal, cette décision d’utiliser une approche de croissance à un prix raisonnable permet d’identifier les actions de nature solide axées sur la croissance et possédant également des ratios cours / bénéfice relativement bas que l’investisseur juge favorables.
En supposant que les titres possèdent les caractéristiques nécessaires pour bénéficier de cette croissance à une stratégie de prix raisonnable et soient conformes aux prévisions de l'investisseur, les chances de générer un rendement significatif au fil du temps sont très bonnes. Dans le même temps, cette stratégie peut également être utilisée efficacement avec des investissements destinés à être détenus pendant une période plus courte, même pour une seule année civile. L'astuce consiste à déterminer comment et à quel rythme la croissance aura lieu, quand cette croissance commencera à se stabiliser et à quel moment l'investisseur devra vendre les titres afin de maximiser le rendement.
Comme pour la plupart des stratégies d'investissement, une croissance à un prix raisonnable n'est pas une approche à toute épreuve. Pour que la stratégie fonctionne, les investisseurs doivent évaluer les options de près. Il n’existe actuellement aucun processus permettant d’évaluer la viabilité d’une opportunité d’investissement autre que le vaste concept consistant à combiner les éléments fondamentaux de la croissance et de l’investissement de valeur dans une approche unique. Cela signifie que les investisseurs doivent encore prendre le temps d'utiliser toutes les données disponibles pour projeter le mouvement futur de l'option et déterminer si le taux de croissance proposé mènera à une fin souhaitable. Sinon, l'investisseur ferait bien d'abandonner la sécurité et de rechercher des opportunités avec d'autres options disponibles sur le marché.