O que é uma taxa de juros real esperada?

Na maioria dos veículos de investimento, existe uma taxa de juros associada ao investimento que permite que os investidores saibam quanto podem esperar ganhar com a transação; essa taxa de juros real esperada é uma maneira de medir a taxa de juros contra a inflação. Para calcular a taxa de juros real, a taxa de inflação é subtraída da taxa de juros nominal, ou a taxa que os investidores recebem ao fazer o investimento. Os especialistas econômicos costumam prever taxas de inflação, e isso é conhecido como taxa esperada. Embora a taxa esperada seja normalmente calculada com muito cuidado, a taxa de juros real esperada pode não ser a mesma que a taxa de juros real, portanto os investidores devem usá-la apenas como uma ferramenta de previsão, em vez de assumir que isso determinará com precisão a taxa de juros real de um investimento .

Inflação e deflação são figuras-chave para determinar se um investimento está crescendo e para ver quão bem o investimento está crescendo em comparação com as condições econômicas atuais. A taxa de juros real, esperada ou real, é equivalente à taxa de juros nominal após a dedução do percentual de inflação ou deflação. Por exemplo, uma taxa de juros nominal de 5% menos inflação de 2% resulta em uma taxa de juros real de 3%.

A taxa esperada ocorre quando os investidores, ou qualquer um que calcule a taxa de juros real, usam a taxa de inflação esperada prevista por especialistas em economia. A inflação esperada, que geralmente se aproxima do valor real, é um palpite fundamentado, com base em números como a economia mundial, a aparência dos bancos e a percepção dos consumidores quanto ao aumento ou diminuição dos preços. A inflação esperada não é a inflação real; portanto, isso só deve ser usado para planejar investimentos e os investidores não devem assumir que essa é a taxa de juros real. A taxa de juros real esperada é usada apenas para estimativas de taxas de juros futuras e não para estimativas presentes, pois a taxa de inflação real pode ser usada.

A taxa de juros real esperada pode ser dramaticamente diferente da taxa de juros real, devido a fatores inesperados, como recessões ou depressões. Outros eventos com carga econômica, como guerra ou desastres naturais, podem afetar a inflação ou a deflação de maneiras que os economistas não podem prever. Geralmente, os valores reais e esperados da taxa de juros real são praticamente os mesmos, mas, como é possível que os dois sejam muito diferentes, os investidores nunca devem assumir que a taxa esperada será exatamente a mesma que a taxa de juros real real.