Na maioria dos veículos de investimento, existe uma taxa de juros associada ao investimento que permite que os investidores saibam quanto podem esperar ganhar com a transação; essa taxa de juros real esperada é uma maneira de medir a taxa de juros contra a inflação. Para calcular a taxa de juros real, a taxa de inflação é subtraída da taxa de juros nominal, ou a taxa que os investidores recebem ao fazer o investimento. Os especialistas econômicos costumam prever taxas de inflação, e isso é conhecido como taxa esperada. Embora a taxa esperada seja normalmente calculada com muito cuidado, a taxa de juros real esperada pode não ser a mesma que a taxa de juros real, portanto os investidores devem usá-la apenas como uma ferramenta de previsão, em vez de assumir que isso determinará com precisão a taxa de juros real de um investimento .
Inflação e deflação são figuras-chave para determinar se um investimento está crescendo e para ver quão bem o investimento está crescendo em comparação com as condições econômicas atuais. A taxa de juros real, esperada ou real, é equivalente à taxa de juros nominal após a dedução do percentual de inflação ou deflação. Por exemplo, uma taxa de juros nominal de 5% menos inflação de 2% resulta em uma taxa de juros real de 3%.
A taxa esperada ocorre quando os investidores, ou qualquer um que calcule a taxa de juros real, usam a taxa de inflação esperada prevista por especialistas em economia. A inflação esperada, que geralmente se aproxima do valor real, é um palpite fundamentado, com base em números como a economia mundial, a aparência dos bancos e a percepção dos consumidores quanto ao aumento ou diminuição dos preços. A inflação esperada não é a inflação real; portanto, isso só deve ser usado para planejar investimentos e os investidores não devem assumir que essa é a taxa de juros real. A taxa de juros real esperada é usada apenas para estimativas de taxas de juros futuras e não para estimativas presentes, pois a taxa de inflação real pode ser usada.
A taxa de juros real esperada pode ser dramaticamente diferente da taxa de juros real, devido a fatores inesperados, como recessões ou depressões. Outros eventos com carga econômica, como guerra ou desastres naturais, podem afetar a inflação ou a deflação de maneiras que os economistas não podem prever. Geralmente, os valores reais e esperados da taxa de juros real são praticamente os mesmos, mas, como é possível que os dois sejam muito diferentes, os investidores nunca devem assumir que a taxa esperada será exatamente a mesma que a taxa de juros real real.
