Co jsou spotové ceny?

Spotová cena je cena, za kterou komodita nebo měna změní ruce, pokud je okamžitě prodána. Jméno skutečně vychází ze skutečnosti, že dohoda je dokončena „na místě“. Spotové ceny se často liší od termínových cen a tento rozdíl může naznačovat, jak trh vnímá budoucí výkonnost.

Spotové ceny se mohou vztahovat na tři různé typy produktů. Komodity jsou zboží, které fyzicky existuje, jako jsou zrna, kovy, oleje nebo hospodářská zvířata. Většina obchodníků však jednoduše nakupuje a prodává toto zboží na dálku a nikdy je nevidí. Spotové ceny mohou zahrnovat i mezinárodní měny.

Třetí typ produktu, na který se vztahují okamžité ceny, jsou cenné papíry. To zahrnuje širokou škálu finančních nástrojů tak rozmanitých, jako jsou hotovostní a futures kontrakty. Spotová cena cenného papíru se často nazývá hotovostní cena.

Pro ty, kteří nejsou obeznámeni s finančními trhy, by se mohlo zdát divné, že spotová cena by měla být výrazná. Koneckonců, cena většiny zboží je ta, která se platí dnes. Na finančních trzích však existuje další úroveň složitosti, známá jako futures kontrakty.

S futures kontraktem není samotný produkt zakoupen. Místo toho je právo na nákup nebo prodej produktu zakoupeno za stanovenou cenu k určitému budoucímu datu. Myšlenka je taková, že převládající cena v ten den se bude lišit od zadané ceny způsobem, který těží. Vzhledem k tomu, že se to stává více či méně pravděpodobné, jakmile se blíží stanovené datum, možná budete moci prodat termínovou smlouvu za vyšší nebo nižší cenu, než jakou jste za ni zaplatili. Další varianta vám dává možnost koupit nebo prodat produkt, ale bez závazku tak učinit.

Pro finanční produkt existují kdykoli dvě odlišné ceny, okamžitá cena a forwardová cena, přičemž druhá je „stálou sazbou“ pro nákup a prodej futures na produkt. V závislosti na typu produktu může být rozdíl mezi těmito dvěma informacemi velmi informativní. Pokud je forwardová cena vyšší než spotová cena, je dobrým signálem, že trh očekává, že se spotová cena v budoucnu zvýší. U komodit to může být reakce na měnící se úroveň nabídky a poptávky po zboží. Je však důležité si uvědomit, že dojde k určitým inherentním rozdílům, jako je například forwardová cena akcií odrážející skutečnost, že někdo, kdo drží akcie v průběhu času, obdrží dividendy.