Hvad gør en mønsterdagshandler?
Ifølge Securities and Exchange Commission (SEC) er en mønsterdagshandler en person, der udfører mindst fire dages handler i en fem-dages periode. Disse dages handler skal tegne sig for mindst seks procent af den samlede handelsaktivitet i denne fem-dages periode. Fordi dagshandel udsætter en erhvervsdrivende for en række farer og kan resultere i uetisk opførsel, har SEC stillet specifikke krav og begrænsninger for mønsterdagshandel.
Nogle af de regler fra SEC inkluderer dem, der beskytter marginskunder mod handelssystemets intra-dags volatilitet. For at gennemføre mønsterdagshandel skal en marginkonto opretholde en saldo på mindst $ 25.000 amerikanske dollars (USD). Derudover skal denne konto være på plads, før en mønsterdagshandler kan gennemføre enhver handler. Mæglervirksomheder har imidlertid ikke et ansvar for at overvåge eller bekræfte, at den minimale egenkapital opretholdes på kontoen på daglig basis.
Udvekslingsregel 431 vedrørende marginkrav er ansvarlig for at etablere yderligere regler om mønsterdagshandel. Denne regel siger, at når mængden af dagshandler falder under det mindste på seks procent på trods af antallet af handler, ophører den erhvervsdrivende med at blive betragtet som en mønsterdagshandler. Imidlertid vil enhver person, der udfører lejlighedsvise dagshandler, straks blive betragtet som en mønsterdagshandler, når kriterierne er opfyldt. Mæglervirksomheder, der mener, at en klient vil gennemføre disse handler, skal registrere kunden som denne type erhvervsdrivende med det samme. Dette betyder, at firmaet ikke behøver at vente i fem arbejdsdage for at se, hvad kunden gør. Når tre måneder er klassificeret som en mønsterdagshandler, skal tre måneder gå uden en levedygtig dagshandel for at de begrænsninger skal fjernes.
En vigtig facet af mønsterdagshandel er begrebet "rundrejse." Når en erhvervsdrivende køber og sælger den samme aktie tre forskellige TimES i sagen om en dag har en "rundretur" fundet sted. Hvis dette sker mere end én gang i en fire-dages periode, skal kontoen fryses i 90 dage.
Mønsterdagshandlere er underlagt så mange regler på grund af et ønske fra SEC om at sikre, at de mennesker, der udfører disse handler, forstår deres handlinger. Modstandere til reglerne hævder, at disse regler giver fortryd statslige tilsyn og begrænser de handlende. På grund af en række uetiske handlinger efter dagshandlere i 1990'erne besluttede SEC imidlertid at indføre regler vedrørende mønsterdagshandel i 2001.