Was macht ein Pattern Day Trader?
Nach Angaben der Securities and Exchange Commission (SEC) handelt es sich bei einem Pattern-Day-Trader um eine Person, die innerhalb von fünf Tagen mindestens vier Handelstage ausführt. Diese Day-Trades müssen in diesem Zeitraum von fünf Tagen mindestens sechs Prozent der gesamten Handelsaktivität ausmachen. Da der Tageshandel einen Trader einer Reihe von Gefahren aussetzt und zu unethischem Verhalten führen kann, hat die SEC spezielle Anforderungen und Einschränkungen für den Muster-Tageshandel festgelegt.
Zu den von der SEC geltenden Regeln gehören diejenigen, die Margin-Kunden vor der tagesinternen Volatilität des Handelssystems schützen. Um Pattern Day Trading durchführen zu können, muss ein Margin-Konto einen Kontostand von mindestens 25.000 US-Dollar (USD) aufweisen. Zusätzlich muss dieses Konto vorhanden sein, bevor ein Muster-Day-Trader Trades durchführen kann. Maklerfirmen sind jedoch nicht verpflichtet, die tägliche Aufrechterhaltung des Mindestkapitals auf dem Konto zu überwachen oder zu bestätigen.
Exchange Rule 431 bezüglich der Margin-Anforderungen ist für die Festlegung zusätzlicher Regeln für den Handel mit Mustertagen verantwortlich. Diese Regel besagt, dass der Trader trotz der Anzahl der Trades nicht mehr als Pattern-Day-Trader gilt, wenn die Anzahl der Day-Trades unter das Minimum von sechs Prozent fällt. Jede Person, die gelegentliche Tagesgeschäfte abwickelt, wird jedoch sofort als Muster-Tageshändler betrachtet, wenn die Kriterien erfüllt sind. Maklerfirmen, die glauben, dass ein Kunde diese Geschäfte abwickeln wird, müssen den Kunden sofort als diese Art von Händler registrieren. Dies bedeutet, dass das Unternehmen nicht fünf Werktage warten muss, um zu sehen, was der Kunde tut. Einmal als Pattern-Day-Trader eingestuft, müssen drei Monate vergehen, ohne dass ein funktionsfähiger Day-Trade vorliegt, damit die Beschränkungen aufgehoben werden.
Eine wichtige Facette des Pattern-Day-Handels ist das Konzept der „Roundtrip“. Wenn ein Händler innerhalb eines Tages drei Mal dieselbe Aktie kauft und verkauft, hat eine „Roundtrip“ stattgefunden. Wenn dies mehrmals in einem Zeitraum von vier Tagen auftritt, muss das Konto für 90 Tage gesperrt werden.
Pattern-Day-Trader unterliegen so vielen Regeln, weil die SEC sicherstellen will, dass die Personen, die diese Trades abwickeln, ihre Handlungen verstehen. Gegner der Vorschriften behaupten, dass diese Vorschriften die behördliche Kontrolle rückgängig machen und die Rechte der Händler einschränken. Aufgrund einer Reihe von unethischen Handlungen von Tageshändlern in den neunziger Jahren beschloss die SEC jedoch, 2001 Regeln für den Muster-Tageshandel einzuführen.