Was sind die verschiedenen Aspekte der Unternehmensfinanzierung?
Corporate Finance befasst sich letztendlich mit jeder monetären Entscheidung, die ein Unternehmen im Rahmen des normalen Geschäftsbetriebs trifft. Der Zweck dieses Management-Tools ist es, die Maximierung der finanziellen Rendite und die Steigerung des Aktionärsvermögens sicherzustellen. Verschiedene Aspekte der Unternehmensfinanzierung umfassen Kapitalbudgetierung, Kapitalstruktur, Investitionsanalyse und Ad-hoc- Projekte. Die Unternehmen werden eine Abteilung oder einige Mitarbeiter haben, die für diese Aktivitäten verantwortlich sind. Diese Personen verwenden häufig Informationen aus der Buchhaltungsabteilung, um den Geschäftsbetrieb zu bewerten.
Das Kapitalbudget ist der Finanzplan für Großprojekte oder die Anschaffung von Ausrüstung. In diesem Prozess werden häufig Zeit-Wert-Geld-Konzepte verwendet, um die zukünftigen finanziellen Erträge in aktuellen Beträgen zu bewerten. Ein Corporate Finance Officer schätzt beispielsweise die zukünftigen Cashflows und diskontiert sie unter Verwendung der Kapitalkosten des Unternehmens auf den aktuellen Geldwert. Der Sachbearbeiter kann dann den Gesamtbetrag des verdienten Bargeldes mit dem für das Projekt gezahlten Bargeld vergleichen. Auf den Zeitwert abgezinste höhere Mittelzuflüsse, die höher sind als die Mittelabflüsse, sind in der Regel wertvolle Projekte.
Die Kapitalstruktur eines Unternehmens repräsentiert den Mix aus Fremdfinanzierungen, mit denen es Projekte und andere Investitionen finanziert. Die beiden häufigsten Arten der Fremdfinanzierung umfassen Fremd- und Eigenkapital. Bei der Fremdfinanzierung handelt es sich um Kredite oder Bargeldinfusionen von Kreditgebern wie Banken und Kreditgenossenschaften. Die Eigenkapitalfinanzierung umfasst alle Barmittel, die von Anlegern in das Unternehmen eingebracht werden, unabhängig davon, ob es sich um Privatpersonen oder Private-Equity-Unternehmen handelt. Der Zinssatz für jede dieser Finanzierungsarten entspricht den Kapitalkosten des Unternehmens - den Zinszahlungen für die Verwendung dieser Mittel.
Die Anlageanalyse umfasst häufig Überprüfungen von Aktien, Anleihen oder ähnlichen Positionen. Corporate Finance Officers versuchen, das mit diesen Investitionen verbundene Risiko eines Unternehmens zu mindern oder zu eliminieren. Bestimmte Formeln - wie das Capital Asset Pricing-Modell - ermöglichen es dem Officer, sowohl einzelne Aktien als auch Aktiengruppen zu überprüfen. Anleihen müssen möglicherweise nicht so gründlich analysiert werden. Corporate-Finance-Beauftragte verwenden für diesen Prozess möglicherweise Anleiheratings. Die Dividendenpolitik eines Unternehmens könnte auch unter die Überprüfungs- und Analyseverfahren dieser Abteilung fallen.
Ad-hoc- Projekte in der Unternehmensfinanzierung unterstützen häufig die Analyse wichtiger Entscheidungen. Buchhalter können Finanzdaten zu bestimmten Projekten oder Problemen aufbereiten, und das Corporate Finance-Team kann Analysen für die Informationen bereitstellen. Grundsätzlich können alle Finanzprüfungen, die vom oberen Management angefordert werden, unter das Dach dieser Abteilung fallen. Beispielsweise können Betriebsmittelbewertungen oder Bestandsverwaltung Ad-hoc- Aufgaben sein. Die Art des Unternehmens oder der Branche kann diese Aktivitäten bestimmen.