¿Cómo se determinan las tasas de bonos de ahorro?
La determinación de las tasas de bonos de ahorro depende en gran medida del porcentaje de la tasa fija y la tasa de inflación. Aparte de liberar estas tarifas periódicamente, la mayoría de los gobiernos no revelan qué implica determinar las tarifas, especialmente la tasa fija. Para mantener las tasas de bonos de ahorro algo competitivas con otros productos de ahorro, es posible que factores como la tasa de interés preferencial y otras políticas del banco central de un país tengan una gran influencia.
En los Estados Unidos, la tasa fija se emite cada mayo y noviembre y sirve como tasa base para los bonos de ahorro durante toda su vida. Esta tasa generalmente varía de 0 por ciento a 5 por ciento. Una tasa de bonos de ahorro que tiene una tasa fija de cero no significa que no se ofrecerán intereses. Eso dependerá en última instancia de la otra tasa importante, conocida como la tasa de inflación.
Si bien las tasas de bonos de ahorro fijos se conocen cuando una persona compra los bonos, normalmente no se ofrece una explicación de lo que entra en las tasas. Dicho esto, muchos analistas pueden estar dispuestos a ofrecer una predicción sobre cuáles serán las nuevas tasas de bonos de ahorro fijos. Ese análisis puede basarse en lo que el analista considera que es una buena fórmula para usar basada en la historia pasada. Sin embargo, nada está garantizado y puede que no sea lo mejor para el inversionista esperar.
De todo lo que entra en las tasas de bonos de ahorro, la tasa de inflación podría ser el mayor factor desconocido al comprar bonos de ahorro. La tasa de inflación se basa en el índice de precios al consumidor y también se emite cada seis meses, durante los meses de mayo y noviembre. Una vez combinado con la tasa fija, la tasa total proporciona las ganancias de los bonos durante un período de seis meses. Las tasas de inflación pueden ir desde menos del medio por ciento en adelante, pero generalmente se mantienen menos del 3 o 4 por ciento cada seis meses.
En circunstancias excepcionales, podría haber un momento en que la tasa de bonos de ahorro sea en realidad un porcentaje negativo y, por lo tanto, el bono podría valer menos que cuando se compró. Esto podría suceder si la tasa fija permaneciera en cero y la tasa de inflación fuera un número negativo, como un ejemplo. El único momento en que esto podría suceder es cuando hay un período de deflación. La deflación en los Estados Unidos no ha sucedido desde la Gran Depresión, pero algunos países comenzaron a experimentar deflación en la primera década del siglo XXI.