Como são determinadas as taxas dos títulos de poupança?

A determinação das taxas dos títulos de poupança depende em grande parte da porcentagem da taxa fixa e da taxa de inflação. Além de liberar essas taxas periodicamente, a maioria dos governos não revela o que é necessário para determinar as taxas, especialmente a taxa fixa. Para manter as taxas de títulos de poupança um tanto competitivas com outros produtos de poupança, é possível que fatores como a taxa básica de juros e outras políticas do banco central de um país tenham uma grande influência.

Nos Estados Unidos, a taxa fixa é emitida em maio e novembro e serve como taxa básica para os títulos de poupança ao longo de toda a sua vida. Essa taxa geralmente varia de 0% a 5%. Uma taxa de títulos de poupança que tenha uma taxa fixa de zero não significa que nenhum interesse será oferecido. Isso acabará por depender da outra taxa principal, conhecida como taxa de inflação.

Embora as taxas fixas de títulos de poupança sejam conhecidas quando uma pessoa os compra, normalmente não é oferecida uma explicação sobre o que ocorre com as taxas. Dito isto, muitos analistas podem estar dispostos a oferecer uma previsão sobre quais serão as novas taxas de títulos de poupança fixa. Essa análise pode ser baseada no que o analista considera uma boa fórmula para usar com base no histórico passado. Nada é garantido, no entanto, e pode não ser do melhor interesse do investidor esperar.

De tudo o que entra nas taxas de títulos de poupança, a taxa de inflação pode ser o maior fator desconhecido na compra de títulos de poupança. A taxa de inflação é baseada no índice de preços ao consumidor e também é emitida a cada seis meses, durante os meses de maio e novembro. Uma vez combinada com a taxa fixa, a taxa total fornece os ganhos para os títulos ao longo de um período de seis meses. As taxas de inflação podem subir menos de meio por cento, mas geralmente ficam abaixo de 3 ou 4% a cada seis meses.

Em raras circunstâncias, pode haver um momento em que a taxa do título de poupança seja realmente uma porcentagem negativa e, portanto, o título poderá valer menos do que quando foi comprado. Isso poderia acontecer se a taxa fixa permanecesse em zero e a taxa de inflação fosse um número negativo, como um exemplo. O único momento em que isso pode acontecer é quando há um período de deflação. A deflação nos Estados Unidos não aconteceu desde a Grande Depressão, mas alguns países começaram a sofrer deflação na primeira década do século XXI.