O que são derivados hipotecários?

Derivados hipotecários são um tipo de instrumento de investimento financeiro que depende do valor subjacente das hipotecas domésticas. Os investidores compram e vendem ações desses derivativos, que compartilham muitas características com ações tradicionais e fundos mútuos. Embora o investimento em derivativos possa ajudar as empresas a mitigar o risco, elas também podem levar a perdas financeiras substanciais. Os derivados hipotecários baseados em empréstimos subprime foram um dos principais contribuintes para a recessão e a crise hipotecária nos Estados Unidos (EUA) durante o início do século XXI.

O mercado de derivativos de crédito é uma grande parte do mercado financeiro global, e os derivativos de hipotecas são simplesmente uma pequena parte desse mercado de crédito. Cada grupo de derivados hipotecários representa um grande número de empréstimos hipotecários e pode incluir centenas ou até milhares de hipotecas domésticas individuais. Ao reunir empréstimos dessa maneira, os bancos ajudam a oferecer oportunidades de propriedade da casa para mais pessoas enquanto reduzem seu próprio risco de perda financeira iF Os compradores não cumprem suas obrigações de pagamento.

Quando os indivíduos desejam garantir um empréstimo à habitação, eles se reúnem com um banco ou credor para solicitar uma hipoteca. Os bancos emprestam o dinheiro ao indivíduo e, em seguida, vendem essencialmente os empréstimos a empresas de investimento ou derivativos. O banco paga uma taxa à empresa por esse serviço e, em troca, a empresa de derivativos concorda em assumir a responsabilidade por garantir que o banco receba pagamento no empréstimo. Os bancos perdem grande parte da recompensa potencial associada a esses empréstimos, mas também se aliviam de muito risco. Em vez disso, as possíveis recompensas e riscos são absorvidos pela empresa de investimentos.

As empresas de investimento realizam cálculos complexos para ajudá -las a decidir se deve assumir grupos específicos de derivativos hipotecários. Eles analisam as hipotecas com base no valor das casas, na taxa de juros e na probabilidade de que cada proprietário seja inadimplente. Se tEle esperava que a perda seja menor que a recompensa esperada, a empresa decidirá assumir os derivativos. Nesse caso, a empresa de investimentos e seus investidores poderiam obter grandes lucros se todos os proprietários fizerem pagamentos conforme acordado ou se os valores da propriedade subirem. Essas empresas também podem perder dinheiro se os proprietários de imóveis inadimplentes nos empréstimos, ou se os valores da propriedade diminuirem.

Muitos dos problemas associados a derivativos hipotecários envolvem hipotecas subprime ou empréstimos feitos aos compradores com crédito ruim. Em um esforço para cumprir as metas agressivas de lucro e crescimento, alguns bancos podem conceder hipotecas a mutuários que é improvável que eles os retribuem. Isso pode incluir pessoas com renda não verificada, aquelas que compram casas a preços inflacionados sem patrimônio ou compradores que têm um histórico ruim de reembolso empréstimos que eles assumem. Quando isso acontece, os derivados e empresas de investimento perdem dinheiro. Durante uma recessão ou outra crise econômica, muitos proprietários poderiam inadimplência em seus empréstimos, levando a uma perda financeira significativa para os bancos, emempresas de vestimenta e proprietários de casas.