Co jsou hypoteční deriváty?

Deriváty hypotéky jsou typem finančního investičního nástroje, který závisí na základní hodnotě hypoték domů. Investoři nakupují a prodávají akcie těchto derivátů, které sdílejí mnoho charakteristik s tradičními akciemi a podílovými fondy. I když investice do derivátů mohou společnostem pomoci zmírnit riziko, mohou také vést k podstatným finančním ztrátám. Deriváty hypotéky založené na půjčkách na subprime byly hlavním přispěvatelem do recese a hypoteční krize ve Spojených státech (USA) během počátku 21. století.

Trh s úvěrovými deriváty je velká část globálního finančního trhu a hypoteční deriváty jsou jednoduše malou částí tohoto úvěrového trhu. Každá skupina hypotečních derivátů představuje velký počet hypotečních úvěrů a může zahrnovat stovky nebo dokonce tisíce jednotlivých hypoték na bydlení. Tímto způsobem sdružováním půjček společně banky pomáhají poskytovat příležitosti vlastnictví domu více lidem a zároveň snižovat vlastní riziko finanční ztráty iF kupující nesplní své platební závazky.

Když si jednotlivci přejí zajistit půjčku na bydlení, setkávají se s bankou nebo věřitelem, aby požádali o hypotéku. Banky půjčují peníze jednotlivci a poté v podstatě prodávají půjčky investičním nebo derivátovým firmám. Banka platí firmu za tuto službu a na oplátku se derivátová firma souhlasí s převzetí odpovědnosti za zajištění toho, aby banka obdržela platbu za půjčku. Banky ztratí velkou část potenciální odměny spojené s těmito půjčkami, ale také se zbavují velkého rizika. Místo toho jsou investiční společnost absorbována potenciální odměny i rizika.

Investiční firmy provádějí složité výpočty, které jim pomohou rozhodnout se, zda převzít konkrétní skupiny hypotečních derivátů. Analyzují hypotéky na základě hodnoty domů, úrokové sazby a pravděpodobnosti, že každý majitel domu bude výchozí. Pokud tOčekával, že ztráta je menší než očekávaná odměna, firma se rozhodne převzít deriváty. V tomto případě by investiční společnost a její investoři mohli vydělat velké zisky, pokud všichni majitelé domů provádějí platby podle dohodnutí nebo pokud hodnoty nemovitosti stoupnou. Tyto firmy mohou také přijít o peníze, pokud majitelé domů selhávají na půjčky nebo pokud hodnoty nemovitosti klesnou.

Mnoho problémů spojených s deriváty hypotéky zahrnuje hypotéky nebo půjčky poskytnuté kupujícím se špatným úvěrem. Ve snaze splnit agresivní cíle zisku a růstu mohou některé banky poskytnout hypotéky dlužníkům, kteří je nepravděpodobné, že by je splatili. To by mohlo zahrnovat lidi s neověřeným příjmem, ty, kteří kupují domy za nafouknuté ceny bez vlastního kapitálu, nebo kupující, kteří mají špatnou historii splácení půjček, které berou. Když k tomu dojde, deriváty a investiční firmy ztratí peníze. Během recese nebo jiné hospodářské krize by mnoho majitelů domů mohlo selhat na své půjčky, což vedlo k významné finanční ztrátě pro banky, vPodvodní firmy a majitelé domů.