¿Qué son los derivados de la hipoteca?
Los derivados de la hipoteca son un tipo de instrumento de inversión financiera que depende del valor subyacente de las hipotecas en el hogar. Los inversores compran y venden acciones de estos derivados, que comparten muchas características con acciones tradicionales y fondos mutuos. Si bien invertir en derivados puede ayudar a las empresas a mitigar el riesgo, también pueden conducir a pérdidas financieras sustanciales. Los derivados hipotecarios basados en préstamos de alto riesgo fueron un importante contribuyente a la recesión y la crisis hipotecaria en los Estados Unidos (EE. UU.) A principios del siglo XXI.
El mercado de derivados de crédito es una gran parte del mercado financiero global, y los derivados de la hipoteca son simplemente una pequeña porción de este mercado de crédito. Cada grupo de derivados de hipotecas representa una gran cantidad de préstamos hipotecarios, y puede incluir cientos o incluso miles de hipotecas de viviendas individuales. Al agrupar préstamos juntos de esta manera, los bancos ayudan a brindar oportunidades de propiedad de una vivienda a más personas al tiempo que reducen su propio riesgo de pérdida financiera IF Compradores no cumplen con sus obligaciones de pago.
Cuando las personas desean obtener un préstamo hipotecario, se reúnen con un banco o prestamista para solicitar una hipoteca. Los bancos prestan el dinero al individuo, y luego venden esencialmente los préstamos a empresas de inversión o derivados. El banco le paga a la empresa una tarifa por este servicio y, a cambio, la firma de derivados acuerda asumir la responsabilidad de garantizar que el banco reciba el pago del préstamo. Los bancos pierden gran parte de la posible recompensa asociada con estos préstamos, pero también se alivian de un gran riesgo. En cambio, la empresa de inversión absorbe tanto las recompensas potenciales.
Las empresas de inversión realizan cálculos complejos para ayudarlos a decidir si asumir grupos específicos de derivados de hipotecas. Analizan las hipotecas en función del valor de las casas, la tasa de interés y la probabilidad de que cada propietario no se agote. Si tEsperaba que la pérdida sea menor que la recompensa esperada, la empresa decidirá asumir los derivados. En este caso, la firma de inversión y sus inversores podrían obtener grandes ganancias si todos los propietarios realizan pagos según lo acordado, o si los valores de propiedad aumentan. Estas empresas también pueden perder dinero si los propietarios de viviendas no tienen los préstamos, o si los valores de la propiedad disminuyen.
Muchos de los problemas asociados con los derivados de la hipoteca implican hipotecas de alto riesgo o préstamos hechos a compradores con mal crédito. En un esfuerzo por cumplir con los objetivos agresivos de ganancias y crecimiento, algunos bancos pueden otorgar hipotecas a los prestatarios que es poco probable que los pagan. Esto podría incluir personas con ingresos no verificados, aquellos que compran viviendas a precios inflados sin capital o compradores que tienen una mala historia de pago de préstamos que obtienen. Cuando esto sucede, los derivados y las empresas de inversión pierden dinero. Durante una recesión u otra crisis económica, muchos propietarios podrían incumplir sus préstamos, lo que lleva a una pérdida financiera significativa para los bancos, enempresas de vestimenta y propietarios de viviendas.