Cosa sono i derivati ipotecari?
I derivati ipotecari sono un tipo di strumento di investimento finanziario che dipende dal valore sottostante dei mutui domestici. Gli investitori acquistano e vendono azioni di questi derivati, che condividono molte caratteristiche con titoli tradizionali e fondi comuni di investimento. Mentre gli investimenti in derivati possono aiutare le aziende a mitigare il rischio, possono anche portare a perdite finanziarie sostanziali. I derivati ipotecari basati su prestiti subprime hanno contribuito in modo determinante alla crisi della recessione e dei mutui negli Stati Uniti (USA) all'inizio del 21 ° secolo.
Il mercato dei derivati del credito è una grande parte del mercato finanziario globale e i derivati ipotecari sono semplicemente una piccola parte di questo mercato creditizio. Ogni gruppo di derivati ipotecari rappresenta un gran numero di prestiti ipotecari e può includere centinaia o addirittura migliaia di singoli mutui domestici. Incontrando i prestiti insieme in questo modo, le banche aiutano a fornire opportunità di proprietà della casa a più persone riducendo al contempo il proprio rischio di perdita finanziaria if Gli acquirenti non soddisfano i loro obblighi di pagamento.
Quando le persone desiderano garantire un mutuo per la casa, si incontrano con una banca o un prestatore per richiedere un mutuo. Le banche prendono il denaro all'individuo, quindi essenzialmente vendono i prestiti alle aziende di investimenti o derivati. La banca paga all'impresa una commissione per questo servizio e, in cambio, la società di derivati accetta di assumersi la responsabilità di garantire che la banca riceva il pagamento sul prestito. Le banche perdono gran parte della potenziale ricompensa associata a questi prestiti, ma si alleviano anche da molti rischi. Invece, sia i potenziali premi che i rischi vengono assorbiti dalla società di investimento.
Le aziende di investimento eseguono calcoli complessi per aiutarli a decidere se assumere specifici gruppi di derivati ipotecari. Analizzano i mutui in base al valore delle case, al tasso di interesse e alla probabilità che ciascun proprietario della casa sarà inadempiente. Se tSi aspettava che la perdita fosse inferiore alla ricompensa prevista, l'impresa deciderà di assumere i derivati. In questo caso, la società di investimento e i suoi investitori potrebbero guadagnare grandi profitti se tutti i proprietari di case effettuano pagamenti come concordati o se i valori delle proprietà aumentano. Queste aziende possono anche perdere denaro se i proprietari di case sono inadempienti sui prestiti o se i valori delle proprietà diminuiscono.
Molti dei problemi associati ai derivati ipotecari coinvolgono mutui subprime o prestiti concessi agli acquirenti con scarso credito. Nel tentativo di raggiungere obiettivi aggressivi di profitti e crescita, alcune banche possono concedere mutui ai mutuatari che è improbabile che li rimborsino. Ciò potrebbe includere persone con reddito non verificato, coloro che acquistano case a prezzi gonfiati senza capitale proprio o acquirenti che hanno una cattiva storia di rimborsare i prestiti che prendono. Quando ciò accade, i derivati e le imprese di investimento perdono denaro. Durante una recessione o altra crisi economica, molti proprietari di case potrebbero inadempienza sui loro prestiti, portando a una significativa perdita finanziaria per le banche, inaziende di vettura e proprietari di case.