Wat zijn hypotheekderivaten?
Hypotheekderivaten zijn een soort financieel beleggingsinstrument dat afhankelijk is van de onderliggende waarde van woninghypotheken. Beleggers kopen en verkopen aandelen van deze derivaten, die veel kenmerken delen met traditionele aandelen en beleggingsfondsen. Hoewel beleggen in derivaten bedrijven kan helpen het risico te verminderen, kunnen ze ook leiden tot substantiële financiële verliezen. Hypotheekderivaten op basis van subprime -leningen leverden in de vroege 21e eeuw een belangrijke bijdrage aan de recessie en hypotheekcrisis in de Verenigde Staten (VS).
De markt voor kredietderivaten is een groot deel van de wereldwijde financiële markt en hypotheekderivaten zijn gewoon een klein deel van deze kredietmarkt. Elke groep hypotheekderivaten vertegenwoordigt een groot aantal hypotheekleningen en kan honderden of zelfs duizenden individuele huishypotheken omvatten. Door op deze manier leningen samen te bundelen, helpen banken mogelijkheden voor huisbezit aan meer mensen te bieden en tegelijkertijd hun eigen risico op financieel verlies te verminderen iF kopers voldoen niet aan hun betalingsverplichtingen.
Wanneer individuen een woningkrediet willen verzekeren, ontmoeten ze een bank of geldschieter om een hypotheek aan te vragen. Banken lenen het geld aan de persoon en verkopen vervolgens in wezen de leningen aan investerings- of derivatenbedrijven. De bank betaalt de onderneming een vergoeding voor deze dienst en in ruil daarvoor stemt de derivatenbedrijf ermee in de verantwoordelijkheid te nemen voor het verzekeren van de bank die betaling op de lening ontvangt. De banken verliezen veel van de potentiële beloning in verband met deze leningen, maar ontlasten zich ook van veel risico's. In plaats daarvan worden zowel de potentiële beloningen als de risico's geabsorbeerd door de beleggingsonderneming.
beleggingsondernemingen voeren complexe berekeningen uit om hen te helpen beslissen of ze specifieke groepen hypotheekderivaten aannemen. Ze analyseren de hypotheken op basis van de waarde van de huizen, de rentevoet en de kans dat elke huiseigenaar in gebreke blijft. Als tHij verwachtte dat verlies minder is dan de verwachte beloning, zal het bedrijf besluiten de derivaten aan te nemen. In dit geval kunnen de beleggingsonderneming en haar beleggers grote winst verdienen als alle huiseigenaren betalingen doen zoals overeengekomen, of als onroerendgoedwaarden stijgen. Deze bedrijven kunnen ook geld verliezen als huiseigenaren in gebreke blijven bij de leningen, of als onroerendgoedwaarden dalen.
Veel van de problemen in verband met hypotheekderivaten omvatten subprime -hypotheken, of leningen aan kopers met een slecht krediet. In een poging om agressieve winst- en groeimo's te bereiken, kunnen sommige banken hypotheken verlenen aan leners die ze waarschijnlijk niet zullen terugbetalen. Dit kan mensen met niet -geverifieerde inkomsten omvatten, mensen die huizen kopen tegen opgeblazen prijzen zonder eigen vermogen, of kopers die een slechte geschiedenis hebben van het terugbetalen van leningen die ze afleggen. Wanneer dit gebeurt, verliezen de derivaten en beleggingsondernemingen geld. Tijdens een recessie of andere economische crisis konden veel huiseigenaren hun leningen in gebreke blijven, wat leidt tot een aanzienlijk financieel verlies voor banken, inGewaadbedrijven en huiseigenaren.