Cosa sono le obbligazioni a tasso fisso?
Le obbligazioni a tasso fisso sono obbligazioni emesse con un tasso di interesse specifico applicabile per la durata dell'obbligazione. Ciò è in contrasto con un'obbligazione a tasso variabile, in cui il tasso di interesse oscilla in base al tasso di interesse medio corrente. Il tasso di interesse, noto come tasso cedolare, può essere pagato a intervalli specifici durante la vita dell'obbligazione o essere fornito in un'unica soluzione quando l'obbligazione raggiunge la piena scadenza.
Per alcuni investitori, le obbligazioni a tasso fisso sono opzioni decisamente migliori rispetto alle obbligazioni a tasso variabile. Gli investitori più conservatori che vogliono sapere esattamente quale sarà il tasso di rendimento sull'investimento preferiscono spesso la cedola a tasso fisso, poiché è più facile pianificare cosa fare con il rendimento quando viene ricevuto. Seguire il tasso fisso significa anche che l'investitore non deve preoccuparsi di cambiamenti improvvisi o drastici nell'economia che potrebbero avere un effetto negativo sui tassi di interesse e quindi ridurre al minimo il rendimento previsto di un'obbligazione a tasso variabile.
Alcuni emittenti preferiscono anche obbligazioni a tasso fisso, semplicemente perché è più facile calcolare l'importo che verrà pagato nell'interesse degli investitori durante la durata dell'obbligazione. Questo vantaggio può essere particolarmente importante per i comuni che emettono obbligazioni come mezzo per finanziare miglioramenti delle proprietà comunali, come pavimentare strade o ristrutturare edifici di proprietà della città o della città. Poiché le imposte sono spesso la fonte di reddito utilizzata per rimborsare l'importo delle obbligazioni più gli interessi applicabili, l'aliquota fissa aiuta i pianificatori a determinare l'importo della tassazione aggiuntiva necessaria per finanziare adeguatamente il progetto.
Altri investitori ritengono che le obbligazioni a tasso fisso non siano di loro gradimento, semplicemente perché non vi è alcuna possibilità di aumentare il rendimento sull'emissione di obbligazioni. Per questo motivo, alcuni di questi investitori sono disposti ad assumersi il rischio aggiuntivo associato a un tasso variabile, soprattutto se la loro ricerca indica che è probabile che il tasso di interesse medio aumenti e rimanga ad un livello elevato per la maggior parte della vita dell'obbligazione . Mentre esiste sempre la possibilità che le proiezioni non si dimostrino accurate, la possibilità di ottenere un rendimento maggiore è abbastanza allettante da cogliere l'opportunità di ottenere un rendimento più elevato.
La decisione di investire in obbligazioni a tasso fisso è personale. Mentre l'approccio a tasso fisso è più sicuro per l'investitore, il tasso variabile offre il potenziale per un maggiore rendimento. Gli investitori dovrebbero esaminare attentamente gli indicatori di mercato e prevedere se è probabile che il tasso di interesse aumenti durante la durata del prestito e rimanere a livelli più alti abbastanza a lungo da rendere il rendimento maggiore rispetto al tasso fisso. Una volta che la proiezione è in atto, è molto più facile determinare quale tipo di tasso obbligazionario è probabilmente nel migliore interesse dell'investitore.