Cosa sono le obbligazioni a tasso fisso?
Le obbligazioni a tasso fisso sono obbligazioni emesse con un tasso di interesse specifico che si applica alla durata dell'obbligazione. Ciò è in contrasto con un'obbligazione a tasso mobile, in cui il tasso di interesse fluttua in base all'attuale tasso di interesse medio. Il tasso di interesse, noto come tasso di coupon, può essere pagato a intervalli specifici durante la vita dell'obbligazione o essere fornito in una somma forfettaria quando l'obbligazione raggiunge la piena maturità.
Per alcuni investitori, le obbligazioni a tasso fisso sono opzioni decisamente migliori rispetto alle note a tasso mobile. Gli investitori più conservatori che vogliono sapere esattamente quale sarà il tasso di rendimento sull'investimento spesso preferisce il coupon a tasso fisso, poiché è più facile pianificare cosa fare con il rendimento quando viene ricevuto. Avere un tasso fisso significa anche che l'investitore non deve essere preoccupato per cambiamenti improvvisi o drastici nell'economia che potrebbero avere un effetto negativo sui tassi di interesse e quindi ridurre al minimo il rendimento previsto su un'obbligazione a tasso mobile.
Alcuni emittenti preferiscono anche le obbligazioni a tasso fisso, semplicemente perché è più facile calcolare quanto verrà pagato negli interessi per gli investitori per la vita dell'obbligazione. Questo vantaggio può essere particolarmente importante per i comuni che emettono obbligazioni come mezzo per finanziamenti per il finanziamento della proprietà municipale, come la pavimentazione di strade o gli edifici di rinnovamento di proprietà della città o della città. Poiché le tasse sono spesso la fonte di reddito utilizzata per rimborsare l'importo delle obbligazioni più gli interessi applicabili, l'aliquota fissa aiuta i pianificatori a determinare l'importo della tassazione aggiuntiva necessaria per finanziare adeguatamente il progetto.
Altri investitori scoprono che le obbligazioni a tasso fisso non sono di loro piacimento, semplicemente perché non vi è alcuna possibilità di aumentare il rendimento della questione delle obbligazioni. Per questo motivo, alcuni di questi investitori sono disposti ad affrontare il rischio aggiuntivo associato a un tasso mobile, soprattutto se loroLa ricerca indica che è probabile che il tasso di interesse medio aumenti e rimanga a un livello elevato per la maggior parte della vita del legame. Mentre esiste sempre la possibilità che le proiezioni non si rivelano accurate, la possibilità di fare più un ritorno è abbastanza attraente da rischiare di guadagnare quel ritorno più elevato.
La decisione di investire in obbligazioni a tasso fisso è personale. Mentre l'approccio a tasso fisso è più sicuro per l'investitore, il tasso mobile offre il potenziale per un maggiore rendimento. Gli investitori dovrebbero esaminare da vicino gli indicatori di mercato e proiettare se è probabile che il tasso di interesse aumenterà per tutta la vita del prestito e rimanga a livelli più alti abbastanza a lungo per far sì che il rendimento sia maggiore che andare con il tasso fisso. Una volta che la proiezione è in mano, è molto più facile determinare quale tipo di tasso di obbligazioni sia probabilmente nel migliore interesse dell'investitore.