Hva er fastrenteobligasjoner?

Obligasjoner med fast rente er obligasjoner som er utstedt med en spesifikk rente som gjelder for obligasjonens levetid. Dette i motsetning til en obligasjon med flytende rente, der renten svinger basert på dagens gjennomsnittlige rente. Rentesatsen, kjent som en kupongrente, kan betales med bestemte intervaller i løpet av obligasjonens levetid, eller gis i et engangsbeløp når obligasjonen når full løpetid.

For noen investorer er obligasjoner med fast rente definitivt bedre alternativer enn å gå med flytende rente. Mer konservative investorer som vil vite nøyaktig hva avkastningen vil være på investeringen, foretrekker ofte fastrentekupongen, siden det er lettere å planlegge hva de skal gjøre med avkastningen når den mottas. Å gå med fast rente betyr også at investoren ikke trenger å være bekymret for plutselige eller drastiske endringer i økonomien som kan ha en negativ innvirkning på renten, og dermed minimere den anslåtte avkastningen på en flytende rente.

Noen utstedere foretrekker også obligasjoner med fast rente, ganske enkelt fordi det er lettere å beregne hvor mye som vil bli utbetalt i renter til investorer i løpet av obligasjonens levetid. Denne fordelen kan være spesielt viktig for kommuner som utsteder obligasjoner som et middel til å finansiere forbedringer av kommunal eiendom, for eksempel asfaltering av gater eller renovering av bygninger som eies av byen eller byen. Siden skatt ofte er inntektskilden som brukes til å betale tilbake beløpet på obligasjoner pluss gjeldende renter, hjelper den faste renten planleggere med å bestemme mengden av tilleggsbeskatning som er nødvendig for å finansiere prosjektet tilstrekkelig.

Andre investorer opplever at obligasjoner med fast rente ikke er til deres smak, ganske enkelt fordi det ikke er noen mulighet til å øke avkastningen på obligasjonsemisjonen. Av denne grunn er noen av disse investorene villige til å ta på seg tilleggsrisikoen forbundet med en flytende rente, spesielt hvis deres forskning indikerer at den gjennomsnittlige renten sannsynligvis vil øke og forbli på et forhøyet nivå i størstedelen av obligasjonens levetid . Selv om det alltid er muligheten for at anslagene ikke vil vise seg nøyaktige, er muligheten for å gjøre mer avkastning tiltalende nok til å ta en sjanse til å tjene den høyere avkastningen.

Beslutningen om å investere i obligasjoner med fast rente er personlig. Mens fast rente tilnærming er mer en sikker ting for investoren, gir den flytende renten potensialet for større avkastning. Investorer bør se nøye på markedsindikatorer og projisere om renten sannsynligvis vil øke i løpet av lånets levetid, og forbli på høyere nivåer lenge nok til at avkastningen skal være større enn å gå med fast rente. Når projeksjonen er i hånden, er det mye lettere å bestemme hvilken type obligasjonsrente som sannsynligvis vil være til beste for investoren.