Co to są obligacje o stałej stopie?
Obligacje o stałej stopie stałej są obligacjami, które są emitowane z określoną stopą procentową, która ma zastosowanie do okresu żywotności obligacji. Jest to w przeciwieństwie do obligacji zmiennoprzecinkowej, w której stopa procentowa zmienia się na podstawie obecnej średniej stopy procentowej. Stopa odsetek, znana jako stopa kuponu, może być wypłacana w określonych odstępach czasu w okresie życia obligacji lub być dostarczana na ryczałcie, gdy obligacja osiągnie pełną zapadalność.
W przypadku niektórych inwestorów obligacje stałej stopy stałej są zdecydowanie lepszymi opcjami niż wyniki z notatkami o zmiennej stopie. Bardziej konserwatywni inwestorzy, którzy chcą dokładnie wiedzieć, jaka będzie stopa zwrotu z inwestycji, często wolą kupon o stałej stawce, ponieważ łatwiej jest zaplanować, co zrobić z zwrotem po otrzymaniu. Zgodnie z stałą stopą oznacza również, że inwestor nie musi martwić się nagłymi lub drastycznymi zmianami gospodarki, które mogą mieć negatywny wpływ na stopy procentowe, a tym samym zminimalizować prognozowany zwrot z obligacji o zmiennej stopie.
Niektórzy emitenci preferują również obligacje o stałej stopie stawki, po prostu dlatego, że łatwiej jest obliczyć, ile zostanie wypłacone w zależności od inwestorów przez cały okres życia obligacji. Korzyść ta może być szczególnie ważna dla gmin, które wydają obligacje jako sposób finansowania ulepszeń w mieście, takich jak brukowanie ulic lub remont budynków należących do miasta lub miasta. Ponieważ podatki są często źródłem dochodu wykorzystywanego do spłaty kwoty obligacji plus obowiązujące odsetki, stała stawka pomaga planistom określić kwotę dodatkowego podatku, która jest niezbędna do odpowiedniego sfinansowania projektu.
Inni inwestorzy uważają, że obligacje o stałej stopie stopy nie są upodobania, po prostu dlatego, że nie ma możliwości zwiększenia zwrotu z kwestii obligacji. Z tego powodu niektórzy z tych inwestorów są gotowi podjąć dodatkowe ryzyko związane z zmiennoprzecinkowym, szczególnie jeśli ichBadania wskazują, że średnia stopa procentowa prawdopodobnie wzrośnie i pozostanie na podwyższonym poziomie dla większości życia więzi. Chociaż zawsze istnieje możliwość, że prognozy nie okaże się dokładne, możliwość uzyskania większego zwrotu jest wystarczająco atrakcyjna, aby zaryzykować z uzyskaniem wyższego zwrotu.
Decyzja o inwestowaniu w obligacje o stałej stopie jest osobistą. Chociaż podejście o stałej stopie jest bardziej pewne dla inwestora, stopa zmiennoprzecinkowa oferuje potencjał większego zwrotu. Inwestorzy powinni uważnie przyjrzeć się wskaźnikom rynkowym i rzutować, czy stopa procentowa prawdopodobnie wzrośnie w okresie życia pożyczki i pozostać na wyższych poziomach wystarczająco długo, aby zwrot był większy niż w stosunku do stałej stopy. Po tym projekcji znacznie łatwiej jest ustalić, który rodzaj stopy obligacji prawdopodobnie będzie w najlepszym interesie inwestora.