固定金利債とは何ですか？

固定金利債は、債券の耐用年数に適用される特定の利率で発行される債券です。 これは、現在の平均金利に基づいて金利が変動する変動金利債券とは対照的です。 利率は、クーポンレートと呼ばれ、債券の存続期間中に特定の間隔で支払われるか、または債券が満期に達すると一括で提供されます。

一部の投資家にとって、固定金利債は変動金利債を使用するよりも明らかに優れた選択肢です。 投資に対する収益率を正確に知りたい保守的な投資家は、固定金利クーポンを好むことがよくあります。これは、収益を受け取ったときにどうするかを計画するのが簡単だからです。 固定金利を採用することは、投資家が金利に悪影響を与える可能性のある急激な経済の変化を心配する必要がないため、変動金利債券の予想収益を最小限に抑えることも意味します。

一部の発行体は、債券の存続期間にわたって投資家にどのくらいの利息を支払うかを計算する方が簡単だからといって、固定金利債も好んでいます。 この恩恵は、市や町が所有する道路の舗装や建物の改修など、地方自治体の財産に対する改善の資金調達手段として債券を発行する地方自治体にとって特に重要です。 税金は多くの場合、債券の金額と該当する利子の返済に使用される収入源であるため、計画者はプロジェクトに十分な資金を提供するために必要な追加の課税額を決定するのに役立ちます。

他の投資家は、債券発行のリターンを増やす機会がないという理由だけで、固定金利債は彼らの好みに合わないと判断します。 このため、これらの投資家の一部は、特に平均金利が上昇し、債券の寿命の大部分で上昇したレベルを維持する可能性が高いと調査が示している場合、変動金利に関連する追加リスクを引き受けます。 。 予測が正確であるとは限らない可能性は常にありますが、より多くの利益を上げる可能性は、より高い利益を得るチャンスを得るのに十分魅力的です。

固定金利債への投資の決定は個人的なものです。 固定金利アプローチは投資家にとってより確実なものですが、変動金利はより大きな利益をもたらす可能性を提供します。 投資家は、市場指標を注意深く見て、金利がローンの存続期間にわたって上昇する可能性が高いかどうかを予測し、固定金利を使用するよりもリターンが大きくなるほど高いレベルを維持する必要があります。 その予測が手元にあれば、どのタイプの債券レートが投資家の最大の利益になる可能性が高いかを判断するのがはるかに簡単です。