Hvad er fastforrentede obligationer?

Obligationer med fast rente er obligationer, der udstedes med en bestemt rente, der gælder for obligationens levetid. Dette i modsætning til en obligation med variabel rente, hvor renten svinger ud fra den aktuelle gennemsnitlige rente. Rentesatsen, kendt som en kuponrente, kan betales med specifikke intervaller i løbet af obligationens levetid eller leveres i et engangsbeløb, når obligationen når fuld løbetid.

For nogle investorer er obligationer med fast rente afgjort bedre muligheder end at gå med sedler med variabel rente. Mere konservative investorer, der ønsker at vide nøjagtigt, hvad afkastet vil være på investeringen, foretrækker ofte en fast rente-kupon, da det er lettere at planlægge, hvad de skal gøre med afkastet, når det modtages. At gå med den faste rente betyder også, at investoren ikke behøver at være bekymret for pludselige eller drastiske ændringer i økonomien, der kan have en negativ indvirkning på renten, og dermed minimere det forventede afkast på en obligation med variabel rente.

Nogle udstedere foretrækker også obligationer med fast rente, simpelthen fordi det er lettere at beregne, hvor meget der vil blive udbetalt i renter til investorer i løbet af obligationens levetid. Denne fordel kan være specielt vigtig for kommuner, der udsteder obligationer som et middel til at finansiere forbedringer af kommunal ejendom, såsom brolægning eller renovering af bygninger, der ejes af byen eller byen. Da skatter ofte er den indkomstskilde, der bruges til at tilbagebetale obligationens størrelse plus den gældende rente, hjælper den faste rente planlæggerne med at bestemme størrelsen af ​​den ekstra beskatning, der er nødvendig for at finansiere projektet tilstrækkeligt.

Andre investorer finder, at obligationer med fast rente ikke er til deres smag, simpelthen fordi der ikke er nogen mulighed for at øge afkastet på obligationsudstedelsen. Af denne grund er nogle af disse investorer villige til at påtage sig den yderligere risiko forbundet med en variabel rente, især hvis deres forskning viser, at den gennemsnitlige rente sandsynligvis vil stige og forblive på et forhøjet niveau i størstedelen af ​​obligationens levetid . Selvom der altid er mulighed for, at fremskrivningerne ikke viser sig nøjagtige, er muligheden for at gøre mere af et afkast tiltalende nok til at tage en chance for at tjene det højere afkast.

Beslutningen om at investere i obligationer med fast rente er personlig. Mens fastforrentningsmetoden mere er en sikker ting for investoren, giver den flytende rente potentialet for større afkast. Investorer skal se nøje på markedsindikatorer og projicere, om rentesatsen sandsynligvis vil stige i løbet af lånets levetid og forblive på højere niveauer længe nok til, at afkastet er større end at gå med den faste rente. Når denne fremskrivning er til rådighed, er det meget lettere at bestemme, hvilken type obligationskurs, der sandsynligvis vil være i investorens interesse.