Co jsou to dluhopisy s pevnou sazbou?

dluhopisy s pevnou sazbou jsou dluhopisy, které jsou vydávány se specifickou úrokovou sazbou, která se vztahuje na životnost vazby. To je na rozdíl od dluhopisu s plovoucí sazbou, kde úroková sazba kolísá na základě současné průměrné úrokové sazby. Úroková sazba, známá jako kupónová sazba, může být vyplacena v konkrétních intervalech během životnosti dluhopisu nebo být poskytována v paušální částce, když dluhopis dosáhne plné splatnosti.

U některých investorů jsou dluhopisy s pevnou sazbou rozhodně lepšími možnostmi než s poznámkami k pohyblivé sazbě. Konzervativnější investoři, kteří chtějí přesně vědět, jaká bude míra návratnosti na investici, často upřednostňují kupón s pevnou sazbou, protože je snazší naplánovat, co dělat s návratem, když je přijata. Jít s pevnou sazbou také znamená, že investor se nemusí obávat náhlých nebo drastických posunů v ekonomice, které by mohly mít nepříznivý dopad na úrokové sazby, a tak minimalizovat předpokládanou návratnost dluhopisu s plovoucí sazbou.

Někteří emitenti také upřednostňují dluhopisy s pevnou sazbou, jednoduše proto, že je snazší vypočítat, kolik bude investorům za život dluhopisu vyplaceno úroky. Tato výhoda může být zvláště důležitá pro obce, které vydávají dluhopisy jako prostředek k financování zlepšení obecního majetku, jako jsou dlažba ulic nebo renovace budov vlastněných městem nebo městem. Vzhledem k tomu, že daně jsou často zdrojem příjmů používaných k splacení výše dluhopisů plus příslušný úrok, pevná sazba pomáhá plánovaným určit částku dodatečného zdanění, které je nezbytné k adekvátnímu financování projektu.

Ostatní investoři zjistili, že dluhopisy s pevnou sazbou nejsou podle jejich představ, jednoduše proto, že neexistuje příležitost zvýšit návratnost problému dluhopisu. Z tohoto důvodu jsou někteří z těchto investorů ochotni převzít dodatečné riziko spojené s plovoucí sazbou, zejména pokud jejichVýzkum ukazuje, že průměrná úroková sazba se pravděpodobně zvýší a zůstane na zvýšené úrovni po většinu života vazby. I když vždy existuje možnost, že se projekce neukáže přesné, možnost, že se více vrátí, je dostatečně přitažlivá, aby využila šanci na získání tohoto vyššího návratu.

Rozhodnutí investovat do dluhopisů s pevnou sazbou je osobní. Zatímco přístup s pevnou sazbou je pro investora více jistou věcí, plovoucí sazba nabízí potenciál pro větší návratnost. Investoři by se měli úzce podívat na tržní ukazatele a projekt, zda se úroková sazba pravděpodobně zvýší během životnosti půjčky, a zůstat na vyšších úrovních dostatečně dlouho, aby návrat bude větší než s pevnou sazbou. Jakmile je tato projekce v ruce, je mnohem snazší určit, který typ dluhopisy bude pravděpodobně v nejlepším zájmu investora.