¿Qué es el índice de cobertura del servicio de la deuda?

El índice de cobertura del servicio de la deuda es una estadística que mide la capacidad de una empresa para pagar su deuda. Esta relación se calcula tomando la cantidad de ingresos netos que gana una empresa en un determinado período de tiempo y dividiendo ese total por la cantidad de deuda en la que la empresa ha incurrido en ese mismo período. Calcular el índice de cobertura del servicio de la deuda, o DSCR, es una forma de saber si una empresa puede cubrir la cantidad de dinero que debe en caso de que todos sus acreedores deseen recibir el pago de inmediato. Un DSCR inferior a uno puede indicar problemas financieros para una empresa.

Es casi imposible hacer crecer un negocio sin incurrir en alguna deuda en el camino. Las empresas piden dinero prestado para ayudar con nuevas iniciativas, campañas de marketing o incluso operaciones diarias. Las empresas sólidas generalmente están ganando suficiente dinero en el camino para cubrir esa deuda y todavía tienen algo en reserva. Una forma de medir esta importante relación entre el ingreso y la deuda es el índice de cobertura del servicio de la deuda.

Como ejemplo, imagine un negocio que ha ganado $ 500,000 dólares estadounidenses (USD) durante un período específico de tiempo. Durante ese mismo período de tiempo, el negocio ha contraído deudas, tanto en términos del capital que debe a los acreedores como de los pagos de intereses de esos mismos préstamos, por un total de $ 400,000 USD. Para calcular el índice de cobertura del servicio de la deuda, los $ 500,000 USD en ingresos se dividen por los $ 400,000 USD en deuda, lo que arroja un DSCR de 1.2.

En términos generales, una relación de menos de uno puede ser problemática para una empresa, ya que significa que no tiene suficiente dinero para pagar su deuda actual. También es peligroso cuando el índice de cobertura del servicio de la deuda continúa disminuyendo cuando se estudia durante un período de tiempo. Esto puede ser un indicador de que el nivel de ganancias está cayendo en proporción con la deuda o que la empresa está pidiendo prestado más dinero del que puede pagar.

Un índice de cobertura del servicio de la deuda superior a uno permite a las empresas darse el lujo de poder pagar sus deudas sin dejar de sobra dinero. Este monto adicional puede reinvertirse en el negocio o guardarse para emergencias. Es importante tener en cuenta que un DSCR extremadamente alto no es necesariamente un signo positivo para una empresa. Cuando esto ocurre, los posibles inversores pueden juzgar que la empresa no está utilizando su exceso de ingresos en la mayor medida, lo que en última instancia puede dañar su crecimiento.