Qual é a taxa de cobertura do serviço da dívida?

O índice de cobertura do serviço da dívida é uma estatística que mede a capacidade de uma empresa pagar sua dívida. Esse índice é calculado considerando o valor do lucro líquido auferido por uma empresa em um determinado período e dividindo esse total pela quantidade de dívida em que a empresa incorreu nesse mesmo período. O cálculo do índice de cobertura do serviço da dívida, ou DSCR, é uma maneira de saber se uma empresa pode cobrir a quantia em dinheiro que deve no caso de todos os seus credores desejarem receber pagamento imediatamente. Um DSCR menor que um pode indicar problemas financeiros para uma empresa.

É quase impossível fazer crescer um negócio sem incorrer em alguma dívida ao longo do caminho. As empresas tomam dinheiro emprestado para ajudar em novas iniciativas, campanhas de marketing ou até operações diárias. Empresas fortes geralmente estão ganhando dinheiro suficiente para cobrir essa dívida e ainda têm algo em reserva. Uma maneira de medir essa importante relação entre receita e dívida é o índice de cobertura do serviço da dívida.

Como exemplo, imagine uma empresa que ganhou US $ 500.000 em dólares por um período específico. Nesse mesmo período, a empresa incorreu em dívidas, tanto em relação ao principal que deve aos credores quanto aos pagamentos de juros desses mesmos empréstimos, totalizando US $ 400.000. Para calcular o índice de cobertura do serviço da dívida, a receita de US $ 500.000 é dividida pela dívida de US $ 400.000, que gera um DSCR de 1,2.

De um modo geral, uma proporção menor que uma pode ser problemática para uma empresa, pois significa que ela não tem dinheiro suficiente para pagar sua dívida atual. Também é perigoso quando o índice de cobertura do serviço da dívida continua a cair quando estudado por um período de tempo. Isso pode ser um indicador de que o nível de ganhos está caindo fora de proporção com a dívida ou que a empresa está pedindo mais dinheiro do que pode pagar.

Um índice de cobertura de serviço de dívida superior a um permite que uma empresa possa pagar suas dívidas enquanto ainda resta algum dinheiro. Esse valor extra pode ser reinvestido no negócio ou economizado para emergências. É importante observar que um DSCR extremamente alto não é necessariamente um sinal positivo para uma empresa. Quando isso ocorre, os potenciais investidores podem julgar que a empresa não está utilizando seu excesso de receita em toda a extensão, o que pode prejudicar seu crescimento.